Na terça-feira, o Citi reafirmou sua recomendação de Compra para a Applied Materials (NASDAQ:AMAT) com um preço-alvo consistente de $217,00. Antes do relatório de resultados da empresa, esperado para após o fechamento do mercado na quinta-feira, 14 de novembro, a firma antecipa que as vendas e o lucro por ação da Applied Materials no trimestre de outubro estarão alinhados com as expectativas do mercado, e que o trimestre de janeiro poderá superá-las modestamente.
Os investidores aguardam ansiosamente a perspectiva da empresa para o Equipamento de Fabricação de Wafers (WFE) em 2025, o potencial de crescimento dos transistores gate-all-around (GAA) e tecnologias de empacotamento avançadas, e particularmente a previsão de demanda na China, considerando os gastos normalizados, a possibilidade de novas restrições e as implicações da nova administração dos EUA.
Apesar de concorrentes como ASML, Lam Research (LRCX), KLA Corporation (KLAC) e Tokyo Electron (TEL) preverem um declínio nos gastos da China no próximo ano, a administração da Applied Materials indicou anteriormente que espera que a receita da empresa proveniente da China se normalize em torno de 30%, incluindo aproximadamente 10% dos setores AGS e de display.
A posição do Citi sobre o setor de equipamentos de capital para semicondutores permanece cautelosa durante esta terceira fase, enquanto a firma aguarda uma redefinição completa das expectativas de WFE para 2025/26. Esta cautela reflete uma incerteza mais ampla dentro da indústria sobre os padrões de gastos futuros, particularmente no crítico mercado chinês.
Em outras notícias recentes, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) interrompeu as remessas de chips avançados para clientes chineses seguindo uma diretriz dos Estados Unidos. Esta decisão ocorre após um chip da TSMC ter sido descoberto em um processador de IA da Huawei, indicando uma possível violação dos controles de exportação. A TSMC assegurou seu compromisso em aderir a todos os regulamentos aplicáveis, incluindo controles de exportação.
Além disso, legisladores dos EUA solicitaram dados detalhados de vendas para a China dos principais fabricantes de equipamentos de chips, refletindo um aumento no escrutínio sobre as exportações de tecnologia de semicondutores. Esta iniciativa bipartidária faz parte de um esforço mais amplo contra as regulamentações americanas previstas para apertar as restrições às exportações de ferramentas de semicondutores para a China.
Também, a Raymond James revisou seu preço-alvo para a Applied Materials, uma fabricante líder de equipamentos para semicondutores, de $250 para $245, mantendo a classificação de Outperform. Isso ocorre após a Applied Materials relatar uma redução estratégica em sua exposição ao mercado chinês. Espera-se que a empresa se beneficie do crescimento impulsionado pela Geração IA, particularmente nos segmentos de Memória de Alta Largura de Banda (HBM) e Empacotamento Avançado.
Enquanto isso, a previsão de receita do primeiro trimestre da Micron Technology, superior às expectativas, reacendeu o interesse em chips de IA em Wall Street, influenciando positivamente outras ações de semicondutores. Fiona Cincotta, da City Index, destacou o ressurgimento do otimismo impulsionado pela IA no mercado.
Insights do InvestingPro
À medida que a Applied Materials (NASDAQ:AMAT) se aproxima de seu relatório de resultados, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional à perspectiva otimista do Citi. A capitalização de mercado da empresa é de $153,56 bilhões, refletindo sua posição significativa na indústria de semicondutores. Com um índice P/L de 20,77, a AMAT está sendo negociada com um prêmio em comparação com alguns concorrentes, o que poderia ser justificado por sua forte posição no mercado e perspectivas de crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira e a posição de mercado da Applied Materials. A empresa manteve pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente relevante dado o próximo relatório de resultados e o foco dos investidores nas perspectivas futuras da empresa.
Além disso, a margem de lucro operacional da AMAT de 29,02% nos últimos doze meses sugere operações eficientes, o que poderia apoiar a capacidade da empresa de navegar por potenciais desafios no mercado chinês, conforme discutido no artigo.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda das perspectivas da Applied Materials, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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