Na terça-feira, o Citi fez uma mudança significativa em sua avaliação para a RXO, Inc. (NYSE: RXO), alterando de "Compra" para uma postura "Neutra". Junto com a mudança de classificação, a firma estabeleceu um preço-alvo para a RXO de 33,00$.
O ajuste ocorre após avaliar o impacto da recente aquisição da Coyote pela RXO em setembro de 2024. O Citi reconhece que a aquisição de fato melhorou a escala e as capacidades da RXO no setor de corretagem de fretes.
A firma observa que os benefícios do aumento de tamanho e escala, bem como a melhor visibilidade de mercado com transportadoras e expedidores, provavelmente já estão refletidos no preço atual das ações. Esses fatores são reconhecidos como tendo o potencial de impulsionar as margens e fortalecer a posição competitiva da RXO contra outras empresas de corretagem.
Apesar desses potenciais benefícios, o Citi decidiu adotar uma abordagem mais cautelosa. A firma indica que permanecerá à margem, monitorando de perto o desempenho da RXO. Especificamente, o Citi está procurando que a equipe de gestão da RXO demonstre mais progresso na realização de sinergias da aquisição e na geração de fluxo de caixa livre (FCF) em níveis sustentados.
A mudança na classificação para "Neutro" sugere que o Citi está adotando uma abordagem de esperar para ver em relação à capacidade da RXO de capitalizar sua recente expansão e entregar resultados financeiros consistentes após a aquisição. O novo preço-alvo de 33,00$ é definido com essas considerações em mente, já que investidores e analistas estarão observando como a empresa navega no cenário pós-aquisição.
Em outras notícias recentes, a RXO Inc. reportou seus resultados do terceiro trimestre, destacando uma integração bem-sucedida da Coyote Logistics e uma revisão para cima das sinergias de custos antecipadas de 25 milhões$ para 40 milhões$. A receita do terceiro trimestre da empresa foi de 1,04 bilhão$, com um EBITDA ajustado de 33 milhões$, superando a estimativa da Stifel de 32,3 milhões$. Apesar de um declínio de 5% no volume de corretagem ano a ano, a RXO viu um crescimento de 11% nas paradas de Last Mile.
A Stifel revisou seu preço-alvo para a RXO, reduzindo-o para 26$ dos anteriores 28$, mantendo uma classificação de Manter para a ação.
A firma reconheceu vários desenvolvimentos positivos para a RXO, incluindo a integração da Coyote antes do cronograma e uma diminuição de 40% na alavancagem da empresa. No entanto, foram levantadas preocupações sobre o potencial impacto dos negócios terem sido antecipados, o que pode ter afetado os resultados operacionais do terceiro trimestre.
Olhando para o futuro, a RXO prevê um EBITDA ajustado para o quarto trimestre entre 40 milhões$ e 45 milhões$, apesar de um potencial declínio no EBITDA ajustado entrando no primeiro trimestre. A empresa continua focada no crescimento de longo prazo e nas relações com os clientes em meio a condições desafiadoras de mercado.
Estes são os desenvolvimentos recentes que os investidores devem considerar.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da RXO, fornecendo contexto para a mudança de classificação do Citi. Apesar do rebaixamento, a RXO mostrou um forte desempenho de mercado com um retorno total de preço de 63,12% no último ano e um significativo retorno de 42,35% nos últimos seis meses. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro destacando o "alto retorno da RXO no último ano".
A capitalização de mercado da empresa está em 4,73 bilhões$, refletindo sua presença substancial no setor de corretagem de fretes. No entanto, a lucratividade da RXO permanece uma preocupação, como indicado por seu índice P/L negativo de -106,75 para os últimos doze meses. Isso é consistente com a Dica do InvestingPro observando que a RXO "não é lucrativa nos últimos doze meses".
Olhando para o futuro, uma Dica do InvestingPro sugere que "espera-se que o lucro líquido cresça este ano", o que poderia potencialmente abordar as preocupações com a lucratividade. Além disso, a RXO "opera com um nível moderado de dívida", o que pode proporcionar flexibilidade financeira à medida que integra a aquisição da Coyote e busca realizar sinergias.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a RXO, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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