Calendário Econômico: Guerra tarifária, Super Quarta, PIB dos EUA e payroll
Na quarta-feira, o analista da Citi, George Kurosawa, revisou o preço-alvo para a Manhattan Associates, Inc. (NASDAQ: NASDAQ:MANH), reduzindo-o de 303 dólares para 244 dólares, mantendo a classificação Neutra para as ações da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações estão atualmente sendo negociadas com um prêmio significativo em relação ao seu Valor Justo, com um índice P/L de 83x e uma capitalização de mercado de 18 mil milhões de dólares. O ajuste seguiu-se ao relatório de resultados do quarto trimestre de 2024 da Manhattan Associates, que apresentou resultados mistos influenciados por flutuações cambiais e redução no segmento de Serviços Profissionais da empresa. Isso levou a um corte de 50 milhões de dólares na previsão de receita para o ano civil de 2025, considerando um impacto de 20 milhões de dólares devido a questões cambiais, e reduzindo as projeções de crescimento para 2-3% ano a ano, em comparação com os 9% anteriormente previstos.
Apesar desses contratempos, a Manhattan Associates experimentou um aumento notável nas novas Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO) líquidas trimestre a trimestre, excluindo impactos cambiais, atingindo um recorde de 127 milhões de dólares, 13 milhões de dólares acima da orientação. A empresa mantém fundamentos financeiros sólidos, com a análise do InvestingPro mostrando um impressionante crescimento de receita de 15,3% nos últimos doze meses e uma pontuação de saúde financeira geral "ÓTIMA". Isso foi atribuído a uma combinação de recuperação de negócios anteriormente adiados e um ambiente de compras robusto que persistiu até o primeiro trimestre, levando a uma meta de RPO elevada para o ano civil de 2025, excluindo considerações cambiais.
Kurosawa destacou que, embora alguns investidores possam se concentrar nos fortes números de RPO e considerar as questões de Serviços Profissionais como não essenciais para a estratégia de nuvem a longo prazo, o cenário financeiro atual apresenta desafios. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 15 insights exclusivos adicionais sobre a Manhattan Associates, incluindo métricas detalhadas de avaliação e projeções de crescimento, disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro. A previsão de crescimento de receita de baixo dígito único para o ano civil de 2025 e o crescimento negativo do LPA apresentam dificuldades para manter a avaliação premium das ações. O preço-alvo revisado de 244 dólares é baseado em um múltiplo de 42 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre para o ano civil de 2026, refletindo estimativas mais baixas e um prêmio reduzido devido a ventos contrários macroeconômicos incrementais. Após o relatório, as ações da Manhattan Associates experimentaram uma queda de aproximadamente 25% nas negociações após o expediente.
Em outras notícias recentes, a Manhattan Associates Inc. reportou lucros do quarto trimestre que superaram as expectativas dos analistas, com lucro por ação ajustado de 1,17 dólares e um aumento de receita de 7,3% ano a ano para 255,8 milhões de dólares. No entanto, a perspectiva da empresa para o ano fiscal de 2025 foi menos otimista, com uma orientação de LPA para o ano inteiro de 4,45-4,55 dólares, ficando abaixo do consenso dos analistas de 4,61 dólares. Por outro lado, a orientação de receita de 1,06-1,07 mil milhões de dólares superou ligeiramente a estimativa de 1,04 mil milhões de dólares.
A receita de assinatura em nuvem para o quarto trimestre viu um salto significativo, aumentando 26,5% ano a ano para 90,3 milhões de dólares. A empresa também reportou reservas recordes, superando as expectativas com obrigações de desempenho remanescentes (RPO) crescendo 25% ano a ano para 1,78 mil milhões de dólares.
A Manhattan Associates também se envolveu na recompra de ações, comprando de volta 155.444 ações por 43,5 milhões de dólares durante o trimestre. O ano inteiro viu a empresa recomprar 986.555 ações, totalizando 241,6 milhões de dólares. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a Manhattan Associates.
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