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Investing.com — O analista da Citi, Scott Gruber, ajustou na terça-feira o preço-alvo para a Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), reduzindo-o para US$ 14,00 do valor anterior de US$ 18,00, enquanto mantém uma postura Neutra sobre a ação. A revisão segue a teleconferência de resultados do primeiro trimestre da Atlas Energy, que levou a mudanças no modelo financeiro da empresa. De acordo com dados da InvestingPro, a ação atualmente é negociada a US$ 13,23, tendo caído mais de 36% nos últimos seis meses. Apesar da recente fraqueza no preço, a empresa mantém um significativo rendimento de dividendos de 7,56%.
A atualização do modelo por Gruber reflete uma redução nas vendas estimadas de propante para 2025, agora previstas em cerca de 23 milhões de toneladas, uma diminuição em relação às 25 milhões de toneladas esperadas anteriormente. Este ajuste deve-se a uma desaceleração na atividade de perfuração e conclusão (D&C). Além disso, o analista revisou as estimativas para o segmento de logística da Atlas Energy, prevendo uma melhoria gradual nas margens para a faixa de 20% baixos até 2025. Isso é atribuído a volumes mais baixos do que inicialmente projetados sendo transportados via Dune Express.
A empresa indicou que espera que seu EBITDA ajustado permaneça relativamente estável em uma base trimestral. Gruber prevê um EBITDA ajustado para o segundo trimestre de aproximadamente US$ 76 milhões e um EBITDA para o ano inteiro de 2025 de US$ 302 milhões. Esses números estão alinhados com o recente consenso da FactSet, que coloca o EBITDA do segundo trimestre em torno de US$ 75 milhões e o EBITDA do ano inteiro de 2025 em aproximadamente US$ 300 milhões. O EBITDA dos últimos doze meses da empresa está em US$ 243,18 milhões, com um impressionante crescimento de receita de 77,72% no mesmo período.
A avaliação de Gruber para a Atlas Energy Solutions emprega uma metodologia de soma das partes, atribuindo um múltiplo de 3,5 vezes o EBITDA de 2026 para o negócio de produção de areia, um múltiplo de 8 vezes para o negócio de logística e um múltiplo de 7 vezes para o novo negócio de energia. Apesar dos ajustes, a perspectiva do analista sobre a empresa permanece neutra, citando o sentimento mais amplo de baixa no mercado de petróleo como pano de fundo para a decisão de revisar o preço-alvo para baixo. A análise da InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece análise detalhada da saúde financeira, métricas de avaliação e perspectivas de crescimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a Atlas Energy Solutions reportou seus resultados do 1º tri de 2025, revelando uma significativa queda no lucro por ação (LPA) em comparação com as expectativas dos analistas. A empresa registrou um LPA de US$ 0,01, ficando abaixo dos US$ 1,06 antecipados. No entanto, a Atlas superou as expectativas de receita, reportando US$ 297,6 milhões contra uma previsão de US$ 234,1 milhões, indicando forte desempenho de vendas. Adicionalmente, a Atlas Energy Solutions completou a aquisição da Moser Energy Systems e lançou a infraestrutura logística Dune Express. Apesar do resultado abaixo do esperado no LPA, a empresa mantém uma posição competitiva no mercado, apoiada por suas ofertas de areia e logística de baixo custo.
A Atlas Energy Solutions projetou um gasto total de capital de US$ 115 milhões para 2025, com volumes do 2º tri esperados para permanecer estáveis ou aumentar ligeiramente. A empresa antecipa uma taxa de EBITDA ajustado de US$ 70-80 milhões, potencialmente subindo para US$ 80-100 milhões com projetos adiados. A integração da Moser Energy Systems está progredindo bem, com feedback positivo dos clientes. A Atlas também enfrenta riscos de volatilidade de preços de commodities e incerteza de mercado, que poderiam impactar os gastos dos clientes e levar a adiamentos de projetos.
Analistas notaram a resiliência e vantagens estratégicas da empresa, com John Turner, CEO da Atlas Energy Solutions, enfatizando a capacidade da empresa de navegar pelas flutuações do mercado. A empresa foi estruturada para performar tanto em ciclos de alta quanto em quedas, aproveitando sua estrutura de baixo custo e vantagens logísticas. Apesar dos desafios atuais do mercado, a Atlas Energy Solutions está confiante em sua perspectiva de longo prazo, fundamentada em clareza estratégica e disciplina operacional.
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