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Investing.com — Na sexta-feira, o analista da Citi, Filippo Falorni, ajustou o preço-alvo para as ações da Constellation Brands (NYSE:STZ), reduzindo-o para US$ 190 dos anteriores US$ 200, enquanto manteve uma postura Neutra. De acordo com dados da InvestingPro, os alvos dos analistas para a ação variam de US$ 165 a US$ 300, com o consenso atual mantendo uma recomendação de compra moderada. A revisão ocorreu após um quarto trimestre fiscal movimentado para a empresa de bebidas, que incluiu resultados melhores que o esperado, a alienação de parte de seu portfólio de vinhos e uma redução significativa em sua previsão de médio prazo.
As ações da Constellation Brands tiveram um aumento modesto de 0,7% no dia, contrastando com a queda de 3,5% do S&P 500. O quarto trimestre fiscal da empresa foi marcado por vários desenvolvimentos que forneceram material tanto para investidores otimistas quanto pessimistas. No lado positivo, a orientação de receita de médio prazo do segmento de cerveja da empresa foi ajustada para uma faixa de crescimento de 2-4%, uma diminuição significativa em relação aos 7-9% anteriores. Essa nova orientação, que também estabelece a expectativa para o ano fiscal de 2026 em 0-3%, é vista como uma redução de risco para as perspectivas financeiras da empresa. Além disso, a remoção do cenário de tarifas de pior caso e o apoio das recompras de ações da Constellation Brands são considerados fatores favoráveis.
Por outro lado, foram observadas tendências negativas de cerveja no curto prazo, com preocupações de que a desaceleração possa ser mais estrutural do que cíclica. A orientação inalterada da margem operacional de cerveja (OM) de 39-40% também foi vista como potencialmente muito ambiciosa. A avaliação das ações da Constellation Brands foi comparada desfavoravelmente à da concorrente Molson Coors Beverage Company (NYSE:TAP), sugerindo que ainda pode haver potencial de queda.
A posição neutra da Citi reflete um equilíbrio entre esses fatores. Embora a empresa reconheça a falta de catalisadores imediatos de alta e preocupações sobre a potencial fraqueza contínua entre os consumidores hispânicos, também reconhece que as expectativas reduzidas de receita de cerveja limitaram o risco de queda na avaliação atual. A nova orientação e os movimentos estratégicos da empresa estabeleceram um cenário revisado para a Constellation Brands daqui para frente.
Em outras notícias recentes, a Constellation Brands relatou seus lucros do 2º tri de 2025, superando as expectativas tanto de lucro por ação (LPA) quanto de receita. A empresa alcançou um LPA de US$ 2,63, superando os US$ 2,33 previstos, enquanto a receita atingiu US$ 2,16 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 2,15 bilhões antecipados. Este forte desempenho destaca o crescimento contínuo no segmento de cerveja da empresa, impulsionado por marcas como Corona e Pacifico. A Constellation Brands também estabeleceu metas financeiras ambiciosas para o futuro, visando US$ 9 bilhões em fluxo de caixa operacional e US$ 6 bilhões em fluxo de caixa livre do ano fiscal 2026 a 2028. A empresa planeja expandir sua distribuição e focar em inovação para sustentar sua trajetória de crescimento.
Em termos de desenvolvimentos estratégicos, a Constellation Brands está buscando aprimorar seu portfólio ao se desfazer de certas marcas de vinho, um movimento que deve gerar economias significativas de custos. A empresa prevê mais de US$ 200 milhões em economias anualizadas líquidas até o ano fiscal de 2028 por meio de ações de reestruturação. Além disso, a Constellation Brands está comprometida com uma estratégia disciplinada de implantação de capital, incluindo uma autorização de recompra de ações de US$ 4 bilhões nos próximos três anos. Empresas de análise como Barclays e RBC Capital Markets têm mostrado interesse nas estratégias da empresa, particularmente em relação a tarifas e sentimento do consumidor, que estão influenciando a dinâmica do mercado. Esses desenvolvimentos refletem a abordagem proativa da Constellation Brands para navegar pelos desafios econômicos enquanto mantém a saúde forte da marca e presença no mercado.
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