Citi reduz preço-alvo das ações da Adobe para $430, antes em $490

Na sexta-feira, o analista Tyler Radke, do Citi, ajustou o preço-alvo das ações da Adobe (NASDAQ:ADBE) para $430, anteriormente em $490, mantendo a classificação Neutra. De acordo com dados do InvestingPro, as ações caíram cerca de 16% na última semana, negociando próximo à mínima de 52 semanas de $374,50, com alvos dos analistas variando entre $390 e $650. A revisão segue os resultados do primeiro trimestre da Adobe, que Radke descreveu como "controversos". A modesta superação dos lucros foi ofuscada por mudanças nas práticas de divulgação, que agora obscurecem o momento do principal pacote Creative Cloud. Apesar das preocupações, a Adobe mantém impressionantes margens brutas de 89% e opera com níveis moderados de dívida. Além disso, pela primeira vez em anos, a empresa reportou um declínio nas reservas combinadas de Obrigações de Desempenho Remanescentes (cRPO/RPO).

O relatório trimestral recente da Adobe também revelou que, apesar de superar algumas métricas financeiras, a empresa não alterou suas perspectivas para o ano fiscal de 2025. Além disso, a orientação do segundo trimestre indica uma queda de um ponto no crescimento das assinaturas Digital Experience (DX). O analista sugere que a reação negativa das ações pode ser devido à diminuição da confiança nas perspectivas de crescimento de curto prazo da Adobe, que dependem de uma estratégia impulsionada por IA e venda cruzada empresarial em um ambiente macroeconômico cada vez mais incerto.

Radke apontou que a franquia Creative Cloud da Adobe parece estar experimentando uma desaceleração no crescimento e enfrentando maior concorrência. O preço-alvo reduzido para $430 reflete estimativas ligeiramente menores e é baseado em um múltiplo de 19 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) estimado para o ano fiscal de 2025.

O desempenho do primeiro trimestre da Adobe e a orientação subsequente levantaram preocupações sobre a trajetória de crescimento da empresa, especialmente enquanto tenta navegar em um cenário econômico mais desafiador. O esforço da empresa para alavancar a IA e expandir as ofertas empresariais será observado de perto enquanto se esforça para manter sua posição no competitivo mercado de software em nuvem. A análise do InvestingPro sugere que a Adobe está atualmente subvalorizada, com mais de 15 ProTips adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível para insights mais profundos sobre as perspectivas da empresa.

Em outras notícias recentes, as atualizações de lucros e receita da Adobe atraíram considerável atenção dos analistas. O RBC Capital Markets descreveu os resultados do primeiro trimestre da Adobe como robustos, embora tenham ajustado seu preço-alvo de $550 para $530, citando compressão múltipla dos pares. Enquanto isso, o DA Davidson também reduziu seu preço-alvo de $625 para $600, apesar do desempenho da Adobe ter superado as expectativas para o ano fiscal de 2025. Da mesma forma, o TD Cowen reduziu seu preço-alvo para $490 de $550, refletindo preocupações sobre as tendências de receita recorrente anual líquida nova da Adobe. O BMO Capital seguiu o exemplo, cortando o preço-alvo para $495 enquanto mantinha a classificação Outperform, observando a orientação consistente da empresa para o ano fiscal de 2025.

A Piper Sandler, no entanto, manteve uma perspectiva positiva com classificação Overweight e um preço-alvo de $600, destacando o forte início da Adobe no ano fiscal de 2025 e o potencial crescimento na receita de produtos de IA. O foco estratégico da Adobe na IA Generativa tem sido um tema recorrente, com o RBC Capital observando sua importância nas próximas discussões da empresa. Os analistas estão observando atentamente como a Adobe aproveitará suas inovações em IA e novas divulgações de receita para aumentar a transparência e a confiança dos investidores. A reafirmação da orientação para o ano inteiro e as iniciativas estratégicas da empresa permanecem um ponto focal para investidores que buscam insights sobre o desempenho futuro da Adobe.

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