Na quinta-feira, o Citi manteve uma classificação Neutra para a American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), mas reduziu o preço-alvo das ações para 21$ dos anteriores 22$. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas, com um índice P/L de 15,9x e fortes métricas de saúde financeira. O ajuste segue o desempenho do terceiro trimestre da American Eagle, que apresentou uma mistura de pontos fortes e fracos.
As vendas comparáveis (comps) aumentaram 3%, alinhando-se com o consenso, impulsionadas por resultados positivos em ambas as marcas da empresa. A empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente de 1,57 e tem pago dividendos consistentemente por 21 anos consecutivos. No entanto, as margens brutas caíram 90 pontos base, um declínio mais acentuado do que os 50 pontos base antecipados pelo consenso, afetadas por descontos ligeiramente maiores e desalavancagem de custos fixos.
A administração da American Eagle estabeleceu a expectativa de crescimento das vendas comparáveis para o quarto trimestre em 1%, abaixo da estimativa de consenso de 2,5% e das expectativas do mercado. Essa orientação conservadora é atribuída a preocupações com a volatilidade do tráfego e um calendário de férias mais curto. As ações da empresa sofreram uma queda nas negociações pré-mercado devido a essas projeções.
Apesar da perspectiva cautelosa para o quarto trimestre, as tendências atuais estão alinhadas com a orientação da administração. Com as semanas mais significativas de feriados ainda por vir, há potencial para um aumento nas vendas comparáveis que poderia superar a orientação do quarto trimestre. No entanto, a administração está se preparando para uma desaceleração substancial após a corrida das festas.
O relatório também observa que a American Eagle alcançou alguma alavancagem nas despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A). No entanto, os resultados do terceiro trimestre destacam a vulnerabilidade da empresa às tendências macroeconômicas e de varejo mais amplas. A partir do nível pré-mercado de aproximadamente 18$, o equilíbrio risco/recompensa para as ações da American Eagle é visto como ligeiramente favorável, segundo o analista.
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