Na quinta-feira, o Citi ajustou sua perspectiva para a Ibotta Inc (NYSE: IBTA), reduzindo o preço-alvo das ações para 82$ de 95$, mantendo a classificação de Compra. A reavaliação ocorre após a Ibotta divulgar seus resultados do terceiro trimestre de 2024, que superaram as expectativas devido ao forte desempenho nas promoções de parceiros terceirizados (3PP), apesar de uma queda na receita direta ao consumidor (D2C).
O rápido consumo do orçamento publicitário de 2024 da Ibotta levou a projeções de receita e EBITDA mais baixos no quarto trimestre em comparação com as expectativas iniciais. O Citi observou que os investimentos da Ibotta em ferramentas aprimoradas de medição e direcionamento devem impulsionar o crescimento nas alocações de orçamento publicitário para 2025, mas pode levar vários trimestres para que esses investimentos demonstrem totalmente o retorno sobre o gasto em publicidade (ROAS).
Apesar da incerteza de curto prazo em torno das alocações de orçamento publicitário para 2025, o Citi permanece otimista sobre a trajetória de crescimento da Ibotta, destacando um aumento significativo ano a data (YTD) nos faturamentos de bens de consumo embalados (CPG), que subiram 65%.
As receitas de resgate do terceiro trimestre de parceiros terceirizados foram aproximadamente 10% superiores às projeções do Citi, impulsionadas por um aumento nos resgates por usuário. Isso indica uma forte dinâmica de oferta e demanda ao longo do ano.
A manutenção da classificação de Compra para a Ibotta pelo banco reflete a confiança nas tendências crescentes de demanda da empresa, com parcerias como a Instacart esperadas para fortalecer ainda mais essas tendências. No entanto, devido à visibilidade mais limitada nas alocações de orçamento publicitário de curto prazo para 2025, o Citi considerou prudente reduzir o preço-alvo. Após o anúncio, as ações da Ibotta sofreram uma queda de aproximadamente 19% nas negociações após o expediente.
Em outras notícias recentes, a Ibotta Inc. tem sido objeto de considerável atenção dos analistas após os recentes resultados de lucros e receitas. A receita de resgate do segundo trimestre da empresa superou as expectativas, no entanto, sua receita publicitária ficou aquém, levando a uma revisão para baixo do EBITDA estimado para 2024.
Em resposta a esses desenvolvimentos, a Needham reduziu seu preço-alvo para a Ibotta para 100$, mantendo a classificação de compra. A UBS também ajustou sua posição, rebaixando a Ibotta para Neutro e reduzindo o alvo para 65$. Por outro lado, a Goldman Sachs elevou a Ibotta para Compra, citando uma avaliação atraente e equilíbrio de risco/recompensa.
Além dos resultados financeiros, a Ibotta também anunciou o início de um programa de recompra de ações de 100$ milhões. Essa medida pode sinalizar potencial crescimento futuro e confiança na saúde financeira da empresa. Além disso, a nova parceria da Ibotta com a CART foi destacada como um importante impulsionador do crescimento futuro, apesar dos desafios de curto prazo no setor de publicidade.
Esses desenvolvimentos recentes sublinham a natureza dinâmica das operações da Ibotta no cenário atual do mercado. É crucial que os investidores fiquem atentos a essas mudanças contínuas e ajustes dos analistas ao navegarem em suas decisões de investimento.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Citi sobre a Ibotta Inc (NYSE: IBTA), dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira da empresa. Apesar do preço-alvo reduzido, a Ibotta mantém margens de lucro bruto impressionantes, com dados do InvestingPro mostrando uma margem de lucro bruto de 87,08% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso está alinhado com a observação do Citi sobre o forte desempenho em certas áreas do negócio.
No entanto, os investidores devem notar que a Ibotta está atualmente sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 680,86. Essa métrica de avaliação sugere que o mercado tem altas expectativas de crescimento para a empresa, o que pode explicar a significativa reação do preço das ações a quaisquer mudanças nas perspectivas futuras.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Ibotta possui mais caixa do que dívida em seu balanço, indicando uma forte posição financeira que poderia apoiar os investimentos da empresa em ferramentas aprimoradas de medição e direcionamento mencionadas no relatório do Citi. Além disso, os ativos líquidos da Ibotta excedem as obrigações de curto prazo, o que pode proporcionar flexibilidade à medida que a empresa navega pelo cenário incerto das alocações de orçamento publicitário para 2025.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Ibotta, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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