Citi reduz preço-alvo das ações da PVH Corp para US$ 72 de US$ 123

Investing.com — Na terça-feira, o analista do Citi, Paul Lejuez, ajustou o preço-alvo para a PVH Corp (NYSE:PVH), empresa controladora de marcas como Tommy Hilfiger e Calvin Klein, reduzindo-o significativamente de US$ 123,00 para US$ 72,00, enquanto manteve a classificação Neutra para as ações. A revisão segue expectativas de que as vendas do quarto trimestre da empresa se alinhem com as estimativas de consenso e que o lucro por ação (LPA) supere ligeiramente tanto o consenso quanto a orientação da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a PVH atualmente negocia a um atrativo índice P/L de 5,5x e parece subvalorizada com base em uma análise abrangente de Valor Justo. As ações têm sofrido pressão significativa, caindo quase 27% nos últimos seis meses.

Lejuez prevê uma queda nas vendas de 6,5% para o trimestre, o que está dentro da faixa da própria previsão da empresa de uma diminuição de 6-7% e ligeiramente pior que a estimativa de consenso de uma queda de 5,9%. O LPA está projetado em US$ 3,29, superior à orientação de US$ 3,05-3,20 e à estimativa de consenso de US$ 3,23. O analista observou que a orientação para o trimestre foi apropriadamente cautelosa.

Apesar das indicações anteriores da administração de esperar um crescimento modesto nas vendas e expansão de margem no ano fiscal de 2025, Lejuez expressou preocupações sobre o ambiente macroeconômico volátil e a falta de visibilidade na China, particularmente após a PVH ter sido colocada na lista de entidades não confiáveis. Esses fatores poderiam levar a administração a prever vendas estáveis ou em declínio e margem EBIT para o próximo ano.

A previsão de Lejuez para a orientação da empresa inclui vendas variando de estáveis a uma queda de 1% em base reportada, o que é menos otimista que a estimativa de consenso de um aumento de 0,2%. Ajustadas para mudanças cambiais, espera-se que as vendas fiquem entre uma queda de 0,5% e um aumento de 0,5%. Prevê-se que a orientação do LPA seja estabelecida entre US$ 11,40 e US$ 11,70, em comparação com uma expectativa de consenso de US$ 11,80.

O analista do Citi sugeriu que, embora as expectativas do mercado já estejam baixas, as incertezas contínuas na China podem fazer com que os investidores permaneçam cautelosos em relação às ações da PVH Corp. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas futuras da PVH, incluindo modelos exclusivos de Valor Justo e métricas de saúde financeira, os investidores podem explorar a análise completa disponível no InvestingPro, onde pesquisas especializadas cobrem mais de 1.400 ações americanas com inteligência acionável para decisões de investimento mais inteligentes.

Em outras notícias recentes, a PVH Corp. foi colocada na Lista de Entidades Não Confiáveis da China pelo Ministério do Comércio, levantando preocupações sobre suas operações no mercado chinês. Isso segue uma investigação em andamento sob as Disposições sobre a Lista de Entidades Não Confiáveis, que poderia resultar em várias medidas punitivas, incluindo multas monetárias e restrições às atividades de importação e exportação. A empresa reconheceu que esse desenvolvimento poderia impactar significativamente sua capacidade de produzir e vender produtos na China. Além disso, a PVH Corp. está sob escrutínio por supostas atividades inadequadas relacionadas a Xinjiang, com descobertas iniciais sugerindo potencial conduta imprópria. A investigação, que começou em setembro de 2024, está em andamento, e mais discussões com as autoridades chinesas são esperadas. Em um desenvolvimento separado, a PVH Corp. anunciou uma mudança em sua liderança executiva, com Erik Graf definido para suceder James Holmes como Vice-Presidente Executivo e Controlador Corporativo. Graf, que está na empresa desde 2010, assumirá seu novo cargo em 1º de maio de 2025. Esses desenvolvimentos recentes ocorrem enquanto a PVH Corp. navega por desafios na indústria global de vestuário.

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