Citi reduz preço-alvo das ações da South State para $123, antes em $128

Na segunda-feira, o analista Benjamin Gerlinger, da Citi, revisou o preço-alvo das ações da South State Corporation (NYSE:SSB), reduzindo-o de $128,00 para $123,00, mantendo a recomendação de "Compra". Com uma capitalização de mercado atual de $9,4 bilhões e alvos dos analistas variando de $109 a $135, dados do InvestingPro mostram que a ação está negociando ligeiramente abaixo do seu Valor Justo. O ajuste segue o recente anúncio da South State sobre a conclusão de uma transação de venda e arrendamento de filiais e uma reestruturação de títulos.

Na semana passada, a South State anunciou a finalização de sua operação pendente de venda e arrendamento de filiais, resultando em um ganho antes dos impostos de aproximadamente $229 milhões. Isso ocorreu em conjunto com uma reestruturação de títulos de valor similar. Negociando a um índice P/L de 13,2x e mantendo uma pontuação de saúde financeira "RAZOÁVEL" segundo análise do InvestingPro, a empresa havia previamente indicado que a margem líquida de juros (NIM) para o primeiro trimestre ficaria entre 3,60% e 3,70%. O modelo de Gerlinger prevê um NIM de 3,66% para o primeiro trimestre.

O impacto total da reestruturação de títulos deve adicionar aproximadamente 5 pontos base ao NIM para o segundo, terceiro e quarto trimestres de 2025. A South State planeja concluir o ano com um NIM na faixa de 3,75% a 3,85%, com o modelo de Gerlinger prevendo 3,79% para o quarto trimestre de 2025.

Adicionalmente, o modelo atualizado de Gerlinger considera uma redução ligeira no custo de financiamento de depósitos para os próximos trimestres. Ele destacou a gestão eficaz da South State nas taxas promocionais de CDs, que apresentaram uma diminuição de 20 pontos base desde o início do ano, marcando a compressão de taxa mais significativa entre os bancos regionais cobertos pela Citi em 2025. Com um histórico consistente de dividendos ao longo de 29 anos e cinco analistas revisando recentemente as estimativas de lucros para cima, os assinantes do InvestingPro podem acessar análises detalhadas e 7 insights adicionais sobre as perspectivas financeiras da South State.

Em outras notícias recentes, a SouthState Corp reportou resultados financeiros sólidos para o quarto trimestre de 2024, superando as projeções tanto de lucros quanto de receita. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de $1,93, superando a expectativa de $1,66, enquanto a receita atingiu $450,32 milhões, ultrapassando a previsão de $435,94 milhões. Além disso, a SouthState Corp anunciou a aquisição bem-sucedida da Independent Financial, que fortalece sua posição de mercado em regiões de alto crescimento. O Federal Reserve Board também aprovou o programa de recompra de ações de 2025 da SouthState Corp, permitindo que a empresa recompre até 3 milhões de ações. Esta iniciativa visa oferecer flexibilidade na gestão da estrutura de capital da empresa. Em termos de perspectivas futuras, a SouthState Corp prevê crescimento de empréstimos em dígito médio único em 2025. A empresa projeta uma margem líquida de juros entre 360 e 370 pontos base para o primeiro trimestre de 2025, com expectativas de encerrar o ano entre 375 e 385 pontos base. Empresas de análise como KBW e D.A. Davidson têm observado o desempenho da empresa, com discussões sobre possíveis expansões de mercado e implantações estratégicas de capital.

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