Citi reduz preço-alvo das ações da Suzuki Motor devido a preocupações com vendas na Índia

O Citi reduziu seu preço-alvo para as ações da Suzuki Motor Corp (7269:JP) (OTC: SZKMY) de JPY2.200,00 para JPY2.000,00, mantendo a recomendação de Compra, citando perspectivas reduzidas de vendas na Índia e custos fixos mais elevados. A empresa, atualmente negociada a US$ 47, mantém uma forte posição financeira com uma pontuação de Saúde Financeira InvestingPro de 3,4 (ÓTIMA) e um impressionante Z-Score de Altman de 8,19.

A firma de pesquisa revisou suas estimativas para baixo, mas observou que elas permanecem acima das orientações da Suzuki, que o Citi acredita serem baseadas em premissas conservadoras de preços de materiais e custos. O Citi indicou que o impacto nos lucros devido à redução da produção de veículos elétricos na Índia por escassez de terras raras provavelmente seria insignificante. Com crescimento de receita de 8,39% e um histórico de 34 anos de pagamentos consistentes de dividendos, a análise do InvestingPro sugere que a empresa permanece fundamentalmente forte apesar dos desafios de curto prazo.

A firma alertou sobre potencial risco para os lucros se os problemas de fornecimento de terras raras se estenderem além dos veículos elétricos. Apesar dos desafios de curto prazo, o Citi espera que a margem de lucro operacional da Suzuki retorne a dois dígitos a partir do ano fiscal de 2028, impulsionada pelo crescimento na Índia e África, junto com políticas focadas em rentabilidade no Japão e outros mercados.

A redução do preço-alvo do Citi reflete tanto estimativas de lucros mais baixas quanto um múltiplo de preço-justo reduzido. A firma agora considera as ações da Suzuki avaliadas adequadamente a um índice preço-lucro de 10 vezes, abaixo do múltiplo anterior de 11 vezes. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a um atrativo índice P/L de 7,8x, sugerindo potencial subavaliação com base nos cálculos de Valor Justo da plataforma.

O ajuste considera incertezas na cadeia de suprimentos, particularmente em relação ao desempenho de vendas na Índia e disponibilidade de terras raras, segundo a análise da firma de pesquisa.

Em outras notícias recentes, o analista Kohei Takahashi do UBS ajustou o preço-alvo para as ações da Suzuki Motor Corp para ¥2.200, abaixo dos ¥2.300 anteriores, mantendo a recomendação de Compra para a ação. Esta revisão reflete uma postura cautelosa sobre as perspectivas de vendas de curto prazo na Índia, flutuações cambiais e expectativas aumentadas de investimento. Takahashi também reduziu a previsão de lucro por ação em 8% para o ano fiscal que termina em março de 2026 e em 7% para o ano seguinte. Esses ajustes são em resposta à demanda mais fraca prevista na Índia e ao impacto da valorização do iene. Apesar desses fatores, o analista acredita que o preço atual das ações já considera a potencial desaceleração no mercado indiano. O foco estratégico da Suzuki Motor em veículos pequenos em mercados emergentes, incluindo Índia e África, continua significativo. A ênfase da empresa no crescimento de volume proporciona boa visibilidade e torna suas ações atrativas para investidores, segundo Takahashi. A recomendação de Compra mantida indica uma perspectiva positiva de longo prazo para a empresa, apesar dos obstáculos de curto prazo.

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