Na quinta-feira, o Scotiabank expressou uma perspectiva mais otimista em relação às ações da Douglas Emmett Inc. (NYSE:DEI), elevando a classificação da ação de Desempenho do Setor para Desempenho Superior ao Setor e aumentando o preço-alvo para 21,00$ de 16,00$. A revisão reflete uma mudança positiva nas expectativas para a ocupação dos escritórios da empresa, que se prevê que atinja um ponto baixo no quarto trimestre de 2024 e posteriormente cresça até o final de 2025 e 2026.
A elevação foi influenciada pela melhoria observada nas métricas de locação do terceiro trimestre da Douglas Emmett, que mostraram um aumento no volume de novas locações e maior atividade de inquilinos maiores. Esta melhoria, juntamente com a maior taxa de retenção da empresa em comparação com seus pares da Costa Oeste, apresenta uma perspectiva favorável.
Além disso, o perfil de vencimento de contratos de locação da empresa para o futuro próximo é considerado administrável, com 13% tanto em 2025 quanto em 2026, o que é menor que a média de cinco anos de 15%.
Embora se projete que o ano fiscal de 2025 verá um declínio nos fundos provenientes de operações por ação (FFOPS) de 9%, as previsões para 2026 indicam uma recuperação com um aumento esperado de 3%. O analista destacou que a avaliação absoluta da Douglas Emmett é atualmente atrativa, negociando com um desconto de 18% em relação ao seu valor líquido dos ativos por ação (NAVPS).
Além disso, a avaliação relativa também parece atraente, com a ação sendo negociada a 13,6 vezes o preço estimado para os fundos ajustados provenientes de operações (P/AFFOPS) para o ano fiscal de 2025, o que representa um desconto de 6,4 vezes em comparação com o desconto médio dos REITs.
A perspectiva do Scotiabank sugere que, apesar do crescimento negativo previsto no FFOPS para o ano fiscal de 2025, a empresa está posicionada para melhorar no ano seguinte. A análise aponta para um forte potencial de recuperação para a Douglas Emmett, apoiado por uma sólida atividade de locação e um cronograma estratégico de vencimento de contratos. Esta elevação e ajuste do preço-alvo refletem uma maior confiança no desempenho da empresa e sua avaliação no mercado.
Em outras notícias recentes, a Douglas Emmett, Inc., um fundo de investimento imobiliário, revelou atividade de locação positiva e desempenho financeiro para o terceiro trimestre de 2023. A taxa de ocupação do portfólio da empresa aumentou para 82%, com mais de 1 milhão de pés quadrados de espaço de escritório alugado, incluindo mais de 350.000 pés quadrados em novos contratos.
Esta atividade levou a uma absorção positiva de aproximadamente 90.000 pés quadrados. Os Fundos provenientes de Operações (FFO) da empresa atingiram 0,43$ por ação, levando a uma revisão para cima da orientação de FFO para o ano inteiro, para entre 1,69$ e 1,73$ por ação.
Estes são os desenvolvimentos mais recentes, apesar de uma diminuição na receita de 1,8% em comparação com o segundo trimestre, principalmente devido à menor ocupação de escritórios. No entanto, a empresa permanece otimista sobre futuras oportunidades de locação e está se concentrando em alugar seu portfólio de escritórios e projetos de reposicionamento. A remodelação de Barrington Plaza também está progredindo, com a construção prevista para começar em 2025.
Os analistas notaram uma abordagem cautelosa em relação às oportunidades de crescimento externo, com foco em propriedades que se alinham com os pontos fortes operacionais. Apesar de desafios como a saída da Warner Brothers do Studio Plaza, que deve criar um obstáculo nos ganhos no próximo ano, a Douglas Emmett demonstrou resiliência e foco estratégico na locação e reposicionamento de suas propriedades.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à perspectiva otimista do Scotiabank sobre a Douglas Emmett Inc. (NYSE:DEI). A capitalização de mercado da empresa é de 3,64 bilhões$, refletindo sua presença significativa no setor imobiliário. Apesar dos desafios atuais, as Dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido deve crescer este ano, alinhando-se com a projeção do Scotiabank de recuperação em 2026.
O rendimento de dividendos de 4,2% da DEI e sua sequência de 19 anos mantendo pagamentos de dividendos sublinham o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, mesmo em um mercado desafiador. Esta política de dividendos consistente pode ser particularmente atrativa para investidores focados em renda durante o período de recuperação previsto.
O forte desempenho da ação é evidente em seu retorno total de preço de 56,82% no último ano e um retorno de 22,41% nos últimos três meses. Essas métricas apoiam a visão do Scotiabank sobre a avaliação atrativa e o potencial de recuperação da DEI.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Atualmente, existem mais 8 Dicas do InvestingPro disponíveis para a Douglas Emmett Inc., fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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