Na terça-feira, a Exact Sciences (NASDAQ:EXAS) recebeu uma decisão final favorável dos Centros de Serviços Medicare e Medicaid (CMS) em relação ao preço do Medicare para seu novo teste de próxima geração, o Cologuard Plus (CG+), que será lançado no final do primeiro trimestre ou início do segundo trimestre. A nova taxa do Medicare será de 592$, representando um aumento de 16% em relação à taxa atual de 509$ para o teste Cologuard existente.
A Leerink Partners reafirmou sua classificação "Outperform" e o preço-alvo de 70,00$ para a Exact Sciences, prevendo que as ações subam após a recente queda de 23% desde o relatório de lucros do terceiro trimestre. As determinações finalizadas das tabelas de taxas de laboratório clínico (CLFS) são vistas como um fator significativamente positivo para a empresa, que estava considerando uma designação de Teste Laboratorial de Diagnóstico Avançado (ADLT) caso o preço do CMS não fosse favorável.
O preço finalizado do CLFS de 592$ é baseado em uma referência cruzada com três marcadores e um Teste Imunoquímico Fecal (FIT), que é mais alto do que o inicialmente esperado após uma decisão preliminar de manter o preço do CG+ no mesmo nível do Cologuard original. A administração da Exact Sciences indicou que não planeja buscar o ADLT, que teria sido o caminho alternativo para alavancagem de preços.
Espera-se que a Exact Sciences aplique primeiro a nova taxa do Medicare à sua população de Cologuard do Medicare, que representa 15-20% de seu negócio imediato, antes de expandir para os planos Medicare Advantage e comerciais. Esse preço também estabelece um ponto de referência para negociações com pagadores comerciais, potencialmente aumentando o preço médio de venda (ASP) acima do modelo de 482$ da Leerink Partners.
O preço mais alto do Medicare para o CG+ é um desenvolvimento bem-vindo para a Exact Sciences, particularmente após os desafios enfrentados no trimestre anterior, incluindo uma revisão para baixo das expectativas devido a problemas de produtividade da força de vendas e aumento da concorrência de testes baseados em sangue. A empresa também deve se beneficiar da abordagem de lacunas de cuidados, expandindo para a faixa etária de 45-49 anos e o potencial de reavaliar 1,6 milhão de pacientes em 2024.
Espera-se que o novo preço ajude a manter uma taxa de crescimento de mais de 15% para a linha de produtos Cologuard e melhore as margens de lucro devido a um custo de bens vendidos (COGS) 5% menor para o CG+, conforme relatado pela administração da empresa.
Em outras notícias recentes, a Exact Sciences Corporation tem feito progressos significativos em seu desempenho financeiro e pesquisa de detecção precoce de câncer. Os lucros do terceiro trimestre de 2024 da empresa relataram um aumento de receita de 13% ano a ano, atingindo 709 milhões $, e um aumento significativo de 75% no EBITDA ajustado para 99 milhões $.
A Exact Sciences recebeu uma atualização favorável quando o Medicare divulgou sua tabela final de taxas de laboratório clínico para 2025, resultando em um aumento significativo na taxa contratada para seu teste Cologuard Plus. Esta nova taxa representa um aumento de aproximadamente 16% em relação à taxa anterior para o teste de triagem de câncer colorretal da empresa.
Analistas da Bernstein SocGen Group, Stifel e Wolfe Research mantiveram classificações positivas para a Exact Sciences, citando o impacto potencial do lançamento do Cologuard Plus e o aumento do reembolso do Medicare. A empresa também está desenvolvendo o teste Cancerguard, visando detectar múltiplos cânceres a partir de uma única amostra de sangue, e relatou progresso na pesquisa de detecção precoce de câncer, com uma nova abordagem multi-biomarcadora mostrando potencial para melhorar a detecção precoce de câncer.
Estes estão entre os desenvolvimentos recentes da Exact Sciences Corporation, sublinhando sua dedicação ao crescimento financeiro e avanços na detecção de câncer. A empresa prevê uma rápida transição para a nova taxa tanto para o Medicare fee-for-service quanto para o Medicare Advantage, que representam uma parte substancial dos volumes do Cologuard. A empresa revisou sua orientação de receita para o ano inteiro para entre 2,73 bilhões $ e 2,75 bilhões $, com o EBITDA ajustado esperado entre 310 milhões $ e 320 milhões $.
Insights do InvestingPro
As recentes notícias positivas sobre o preço do Medicare para o Cologuard Plus da Exact Sciences estão alinhadas com algumas métricas financeiras e insights importantes do InvestingPro. Apesar da atual falta de lucratividade da empresa, indicada pelo seu índice P/L negativo de -50,11 nos últimos doze meses, a Exact Sciences mostra um crescimento promissor de receita. A receita da empresa aumentou 11,91% nos últimos doze meses, atingindo 2,69 bilhões $, com um notável crescimento de 12,78% no trimestre mais recente.
Uma dica do InvestingPro destaca que os ativos líquidos da Exact Sciences excedem suas obrigações de curto prazo, sugerindo uma posição financeira sólida para apoiar o lançamento e expansão do Cologuard Plus. Esta estabilidade financeira pode ser crucial à medida que a empresa navega pela transição para o novo teste com preço mais elevado.
No entanto, os investidores devem notar que as ações tiveram um desempenho inferior recentemente, com um retorno de -20,21% no último mês. Isso está alinhado com outra dica do InvestingPro indicando que 9 analistas revisaram para baixo suas previsões de lucros para o próximo período, o que pode refletir expectativas cautelosas de curto prazo, apesar das notícias positivas sobre o preço do Medicare.
Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Exact Sciences, fornecendo aos investidores uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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