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Investing.com - A TD Cowen rebaixou a Fortinet (NASDAQ:FTNT), gigante de cibersegurança avaliada em US$ 74 bilhões, de Compra para Manutenção (Hold) na quinta-feira, reduzindo seu preço-alvo de US$ 135 para US$ 105. De acordo com dados do InvestingPro, a ação é negociada atualmente a US$ 96,58, com alvos de analistas variando de US$ 75 a US$ 135.
O rebaixamento ocorre após o analista Shaul Eyal, da TD Cowen, expressar preocupações sobre a incerteza no crescimento de equipamentos principais uma vez que o atual ciclo de renovação seja concluído nos próximos 4-6 trimestres. Apesar dessas preocupações, a Fortinet mantém impressionantes margens de lucro bruto de 81,3% e demonstrou um sólido crescimento de receita de 14,5% nos últimos doze meses.
A firma observou que, embora a Fortinet tenha aumentado sua previsão de faturamento para o segundo semestre de 2025 em um ponto percentual para 15% ano a ano, o ciclo de renovação atual atingiu apenas 50% de conclusão.
A TD Cowen também destacou que as receitas de Secure Access Service Edge (SASE) poderiam impactar negativamente as vendas de equipamentos de firewall principais a longo prazo.
A empresa de investimentos espera que as ações da Fortinet permaneçam em uma faixa limitada no segundo semestre de 2025 até que o crescimento não relacionado a firewalls acelere.
Em outras notícias recentes, a Fortinet reportou resultados do segundo trimestre que superaram as expectativas, com faturamento crescendo 15,4% ano a ano e receita aumentando 13,6% ano a ano. A receita de produtos subiu 12,6% em comparação com o mesmo período do ano anterior, com margens e lucro por ação superando tanto as estimativas da Stifel quanto o consenso do mercado. Apesar desses resultados positivos, várias empresas ajustaram seus preços-alvo para a Fortinet. A Stifel reduziu seu alvo para US$ 85 enquanto manteve a classificação de Manutenção, citando preocupações sobre a renovação EOS da empresa. A UBS também reduziu seu alvo para US$ 90, mantendo a classificação Neutra, devido a uma perspectiva de crescimento revisada. A Evercore ISI cortou seu alvo para US$ 78, destacando uma mudança significativa na perspectiva de negócios da Fortinet em relação ao seu ciclo de renovação de firewall. A Jefferies diminuiu seu alvo para US$ 85, mantendo a classificação de Manutenção, devido a preocupações com o crescimento. Enquanto isso, a Raymond James reiterou a classificação de Desempenho de Mercado, observando que, embora o faturamento tenha superado as expectativas, os comentários sobre o potencial "superciclo" foram menos otimistas.
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