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Na quarta-feira, o analista da CLSA Indrajit Agarwal revisou a classificação da Tata Steel Ltd (TATA:IN), elevando as ações da gigante do aço de Underperform para Hold, enquanto ajustava o preço-alvo para 125,00 INR, abaixo dos 135,00 INR anteriores. Esta mudança ocorre na sequência dos resultados do terceiro trimestre da Tata Steel, que foram relatados como operacionalmente em linha com as expectativas.
A Tata Steel indicou perspectivas de rentabilidade aprimorada na Índia, atribuindo isso a realizações estáveis, reduções de custos e melhorias de eficiência. No entanto, a empresa enfrenta uma rentabilidade incerta na Europa devido aos spreads fracos. A atualização da CLSA reflete um equilíbrio percebido no risco-recompensa após o recente desempenho inferior da Tata Steel no mercado.
Espera-se que os ganhos e a alavancagem da empresa encontrem volatilidade no médio prazo. Isso se deve em grande parte à transição de suas instalações no Reino Unido e na Europa para fornos de arco elétrico (EAF) e à iminente expiração dos arrendamentos de minas domésticas em 2030. Apesar desses desafios, a CLSA observa que o desempenho superior da Tata Steel depende de um aumento na demanda regional e da potencial implementação de tarifas de salvaguarda.
O comentário do analista ressalta os fatores que influenciam a classificação e o preço-alvo revisados. "Após apresentar resultados operacionalmente em linha no 3º trimestre, a Tata Steel orientou para uma melhoria na rentabilidade na Índia, auxiliada por realizações estáveis, custos mais baixos e ganhos de eficiência. Com spreads fracos, a perspectiva para a rentabilidade na Europa permanece incerta", afirmou Agarwal. Ele elaborou ainda: "Após o recente desempenho inferior, vemos o risco-recompensa como equilibrado e, portanto, elevamos nossa classificação de Underperform para Hold, mas reduzimos nosso preço-alvo de 135 INR para 125 INR."
Os investidores são aconselhados a monitorar de perto o desempenho da Tata Steel, especialmente à luz das mudanças estratégicas em andamento em suas instalações internacionais e da dinâmica do setor de mineração doméstico. A capacidade da empresa de capitalizar as condições do mercado regional e os desenvolvimentos regulatórios será fundamental para sua trajetória financeira daqui para frente.
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