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Investing.com — Na segunda-feira, o analista da CLSA, Piran Engineer, aumentou o preço-alvo das ações do ICICI Bank (ICICIBC:IN) (NYSE: IBN) para INR1.700, acima dos anteriores INR1.600, enquanto continua a recomendar uma classificação de Outperform para o papel. A revisão reflete o forte desempenho do banco no trimestre recente, com o lucro operacional antes de provisões (PPOP) e o lucro após impostos (PAT) superando as estimativas da CLSA em 8% e 11%, respectivamente. A ação, atualmente negociada a US$ 33,22, está próxima de sua máxima de 52 semanas de US$ 33,52, com uma capitalização de mercado de US$ 118,11 bilhões.
Os últimos resultados financeiros do ICICI Bank destacaram um foco estratégico na lucratividade, o que resultou em uma margem líquida de juros (NIM) mais alta, de 15 pontos-base na comparação trimestral. Essa melhoria foi observada apesar de um crescimento moderado dos empréstimos, passando de dois dígitos médios para baixos. Mesmo após ajustes para fatores únicos e ajustes contábeis, a NIM ainda teria aumentado em 6-7 pontos-base, levando a uma receita líquida de juros (NII) acima do esperado. O desempenho impressionante do banco se reflete em seu crescimento de receita de 40,52% e forte retorno acumulado no ano de 11,25%. De acordo com dados do InvestingPro, analistas mantêm um forte consenso de compra com uma classificação de 1,25.
As despesas operacionais (Opex) do banco também apresentaram resultados positivos, alinhando-se com a orientação da administração do ano anterior, que projetava um crescimento de Opex menor que o crescimento de empréstimos para o ano fiscal de 2025. Isso foi alcançado, conforme o comentário do analista.
A qualidade dos ativos do ICICI Bank permaneceu robusta, com melhores índices de inadimplência e o benefício adicional de uma recuperação de uma conta corporativa. Engineer observou que esses fatores contribuíram para o sólido desempenho trimestral do banco.
Com base nesses resultados, a CLSA decidiu manter suas estimativas para o ICICI Bank praticamente inalteradas. A empresa avançou sua avaliação para março de 2027, que é a base para o aumento do preço-alvo para INR1.700. A classificação Outperform foi reafirmada, sugerindo a confiança contínua da CLSA na capacidade do banco de superar o mercado. A ação atualmente é negociada a um índice P/L de 19,77, que a análise do InvestingPro sugere ser alto em relação ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo.
Em outras notícias recentes, o ICICI Bank foi confirmado com uma classificação de Compra pela BofA Securities, mantendo um preço-alvo de US$ 35. O analista fez pequenos ajustes nas estimativas de lucro por ação do banco, alterando-as em 1-2%, mas destacou que o preço-alvo permanece inalterado. A avaliação do ICICI Bank está atualmente em 2,3 vezes o índice preço-valor contábil autônomo para o ano fiscal de 2026, o que o analista vê como um equilíbrio atrativo entre risco e recompensa. O banco alcançou sucessos importantes, incluindo melhor eficiência de custos, com uma relação custo-receita reduzida para 38,5% e um baixo custo de crédito de 37 pontos-base. A receita de taxas cresceu robustamente em 16% ano a ano, apesar de uma desaceleração no crescimento de empréstimos para 13-14%.
O banco experimentou uma ligeira desaceleração no crescimento do balanço, com o crescimento de empréstimos caindo para 13,5% ano a ano. Os empréstimos de varejo sem garantia cresceram 10% ano a ano, mas isso foi compensado pelo forte crescimento nos setores de banking empresarial e empréstimos corporativos. O crescimento de depósitos foi mais suave, mostrando um aumento de 1,5% trimestre a trimestre e 14% ano a ano. No entanto, as contas correntes e o livro de contas de poupança mostraram um crescimento mais robusto, com um aumento de 1,1% trimestre a trimestre e 16,6% ano a ano, o que é favorável para a margem líquida de juros do banco.
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