Ações americanas estão sobrevalorizadas em comparação com pares internacionais?
Investing.com - A CLSA reiterou sua classificação de Alta Convicção Outperform e preço-alvo de KRW375.000,00 para a SK Hynix (KS:000660), apesar da recente pressão sobre o preço das ações.
As ações da fabricante sul-coreana de chips de memória foram afetadas por atrasos na finalização dos acordos de fornecimento de HBM (High Bandwidth Memory) para 2026 com a Nvidia e pelo aumento da probabilidade de que a rival Samsung Electronics (KS:005930) se qualifique para o fornecimento de HBM3E 12-Hi no terceiro trimestre de 2025.
A previsão da CLSA já incorpora essas preocupações, projetando que a participação de mercado da SK Hynix em HBM baseada em receita diminuirá de 59% em 2025 para 52% em 2026.
A firma de investimentos observa que a SK Hynix planeja aumentar o preço do HBM4 em 30%-40%, enquanto melhorias nos rendimentos de produção de HBM devem proporcionar proteção contra a concorrência de preços.
A SK Hynix está atualmente sendo negociada em seu índice médio de preço-livro futuro de 10 anos de 1,2x, com a CLSA vendo a recente correção como uma oportunidade adicional de compra.
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