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Investing.com — Na segunda-feira, a firma de pesquisa Compass Point rebaixou as ações da Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR) de Neutro para Venda, ajustando o preço-alvo para $50, abaixo dos $60 anteriores. As ações, que caíram mais de 51% nos últimos seis meses, parecem significativamente subvalorizadas de acordo com a análise do InvestingPro. O rebaixamento segue o anúncio da empresa na sexta-feira sobre o inadimplemento de certos inquilinos e um default em um empréstimo hipotecário para a Medical Investor Holdings LLC.
O relatório da Compass Point indica que se os quatro inquilinos envolvidos não resolverem suas inadimplências, os resultados do segundo trimestre de 2025 da Innovative Industrial Properties poderiam ser afetados. No entanto, espera-se que o impacto seja limitado a aproximadamente 2%, já que a empresa registra aluguéis recebidos em dinheiro, e a maioria desses inquilinos já estava falhando em pagar o aluguel integral ou juros. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com uma margem de lucro bruto de 90,7% e liquidez saudável, com ativos circulantes superando obrigações de curto prazo em 2,8 vezes.
Analistas da Compass Point acreditam que a probabilidade de os inquilinos corrigirem suas inadimplências é baixa e preveem que a Innovative Industrial Properties iniciará o processo de assumir o controle das propriedades para realocá-las. Os analistas antecipam que este procedimento será longo e custoso, e que qualquer novo inquilino poderá pagar um aluguel significativamente menor do que o acordado anteriormente, potencialmente fora da indústria de cannabis.
Espera-se que esta situação exerça pressão sobre o dividendo e o valor líquido dos ativos (NAV) da Innovative Industrial Properties, ambos elementos-chave que sustentam o preço das ações. A empresa havia declarado um dividendo de $1,90 para o primeiro trimestre de 2025, mas a Compass Point estima que o dividendo possa ser reduzido para entre $1,45 e $1,55 nos próximos trimestres devido aos desafios mencionados. Atualmente oferecendo um rendimento de dividendos de 11,9% e negociando a um índice P/L de 11,5x, as ações apresentam uma proposta de valor interessante. Descubra mais insights e 12 ProTips adicionais sobre a IIPR com uma assinatura do InvestingPro, incluindo análise detalhada da saúde financeira e perspectivas de crescimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a Innovative Industrial Properties reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de $1,36 comparado aos $1,31 previstos. A receita da empresa também excedeu as estimativas, alcançando $76,74 milhões contra os $76,08 milhões previstos. Enquanto isso, um desenvolvimento significativo envolveu a PharmaCann, um inquilino responsável por 17% da receita de aluguel da Innovative Industrial Properties, que deixou de cumprir suas obrigações de aluguel para nove propriedades. A empresa está atualmente lidando com essas inadimplências e pode buscar despejo se necessário. Em resposta a esta situação, a Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para a empresa para $60, mantendo uma classificação de Subponderação. A Citizens JMP, por outro lado, manteve uma classificação de Desempenho de Mercado para as ações, observando que o portfólio de investimentos da empresa precisa mostrar estabilidade para se realinhar com as normas históricas. Adicionalmente, a Innovative Industrial Properties expandiu seu programa de oferta de ações no mercado para $500 milhões, com aproximadamente $489,9 milhões em ações ainda disponíveis. A empresa continua a navegar pelos desafios da indústria de cannabis, incluindo inadimplências de inquilinos e questões mais amplas do mercado.
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