Confiança da indústria do Brasil cai em agosto para menor nível desde outubro de 2023, diz FGV
Investing.com — Na quinta-feira, o Deutsche Bank revisou sua meta de fim de ano para o índice S&P 500, reduzindo-a de 7.000 para 6.150. A redução ocorre enquanto os analistas do Deutsche Bank, incluindo Binky Chadha, conhecido por sua perspectiva otimista do mercado, reavaliam as consequências das tarifas recentemente anunciadas. Os analistas reduziram sua estimativa de lucro por ação (LPA) do S&P 500 para 2025 de US$ 282 para US$ 240, o que sugere uma queda de 5% em relação aos números do ano anterior.
Os analistas do banco examinaram uma série de fatores que poderiam ser afetados pelas tarifas, incluindo a capacidade dos fornecedores estrangeiros de absorver esses custos, a importância das importações intraempresariais e o potencial de aumentos de preços serem compensados por quedas de volume. Eles também consideraram a perda de ganhos tanto de importações quanto de exportações para a China, a desaceleração do crescimento estrangeiro, possíveis ações retaliatórias afetando as vendas dos EUA no exterior e a incerteza contínua no mercado.
O Deutsche Bank prevê uma ampla variação de curto prazo nas ações, com o S&P 500 esperado para flutuar entre 4.600 e 5.600. A análise sugere que o mercado é suscetível a apertos devido ao posicionamento de ações estar em níveis historicamente baixos. Tentativas de desescalada nas tensões comerciais foram feitas, mas ainda não houve uma mudança significativa na política comercial. Isso, combinado com crescentes preocupações macroeconômicas, contribuiu para a perspectiva cautelosa do banco.
Os analistas também observam que, embora um pacote fiscal bem-sucedido possa provocar uma recuperação do mercado, os efeitos positivos para as corporações provavelmente serão ofuscados pelo impacto negativo das tarifas, levando a uma melhoria de curta duração. Olhando mais adiante, o Deutsche Bank mantém que uma recuperação significativa do mercado poderia ocorrer se houver um alívio credível das políticas comerciais. Este cenário depende de uma diminuição substancial nos índices de aprovação, que historicamente se alinham com o desempenho econômico e a confiança do consumidor. Para investidores que buscam insights mais profundos sobre tendências de mercado e avaliações, InvestingPro oferece ferramentas de análise abrangentes e ProTips adicionais para navegar pelas incertezas do mercado. Os analistas sugerem que os índices de aprovação precisam cair para os baixos 40, ou potencialmente até para os meados dos 30, para que ocorra uma mudança política credível. No entanto, permanece o risco de que um abrandamento nas políticas comerciais possa não acontecer antes que a economia experimente os efeitos não lineares de uma recessão.
Em outras notícias recentes, analistas do Citi revisaram seu preço-alvo de fim de ano para o S&P 500, reduzindo-o de US$ 6.500 para US$ 5.600 devido a uma diminuição na estimativa de lucro por ação de 2025 de US$ 270 para US$ 255. Este ajuste reflete uma suposição de avaliação mais conservadora em meio a incertezas contínuas no sistema de comércio global influenciado pelas políticas tarifárias do governo Trump. Enquanto isso, o SPDR S&P 500 ETF Trust experimentou seu maior prêmio sobre ativos subjacentes desde 2008, fechando cerca de 90 pontos base acima de seu valor patrimonial líquido após um aumento significativo. Isso foi parcialmente devido a traders cobrindo negociações pessimistas após o anúncio do presidente Trump de uma pausa nas tarifas para alguns parceiros comerciais.
O proeminente investidor Bill Gross expressou preocupações sobre a volatilidade das ações dos EUA, observando sua dependência das decisões presidenciais, particularmente à luz do recente aumento do mercado após os anúncios de tarifas de Trump. Analistas da Jefferies também destacaram o aumento da volatilidade no mercado de títulos do tesouro, traçando comparações com o fenômeno "Dash for Cash" da primavera de 2020. Apesar das flutuações, a Jefferies observou que a venda de Treasuries permaneceu ordenada e sugeriu que a estabilização do mercado poderia seguir a reabertura da nota de 10 anos. Esses desenvolvimentos estão sendo monitorados de perto pelos participantes do mercado enquanto navegam por várias incertezas econômicas.
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