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Na quarta-feira, analistas da Evercore ISI elevaram o preço-alvo das ações da Post Holdings (NYSE: POST) para US$ 131, acima dos US$ 130 anteriores, mantendo a classificação de Outperform. O ajuste segue o anúncio da Post Holdings sobre a aquisição da 8th Avenue Food & Provisions por US$ 880 milhões, incluindo US$ 111 milhões em arrendamentos financeiros. O acordo de aquisição está estruturado com dívida e dinheiro, refletindo um EV/EBITDA proforma de 6,8x, incluindo sinergias.
Os analistas preveem que a aquisição, com fechamento esperado para 1º de julho, impactará positivamente o desempenho financeiro da Post Holdings. A empresa demonstrou rentabilidade consistente, com EBITDA de US$ 1,3 bilhão nos últimos doze meses. Eles ajustaram suas estimativas para o EBITDA da empresa para os anos fiscais de 2025 e 2026. A estimativa de EBITDA para o ano fiscal de 2025 foi revisada para US$ 1,483 bilhão, acima dos US$ 1,453 bilhão anteriores, marcando um aumento de 6% ano a ano. Para o ano fiscal de 2026, a estimativa foi elevada para US$ 1,605 bilhão, acima dos US$ 1,505 bilhão anteriores, refletindo um crescimento de 8% ano a ano.
O preço-alvo atualizado baseia-se em uma análise de soma das partes, com o novo alvo equivalente a aproximadamente 9x EV/EBITDA para o ano calendário de 2026. Assume-se que a aquisição da 8th Avenue seja negociada a 7x EV/EBITDA, correspondendo ao seu múltiplo de aquisição.
A Post Holdings continua sendo uma das principais escolhas de valor no setor alimentício para a Evercore ISI, conforme indicado em sua nota anterior intitulada "Observando a estabilização do PCB e fusões e aquisições".
Em outras notícias recentes, a Post Holdings reportou seus resultados do segundo trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) superando as expectativas em US$ 1,41, comparado aos US$ 1,19 previstos. No entanto, a receita da empresa não atendeu às projeções, registrando US$ 1,95 bilhão contra os US$ 1,99 bilhão antecipados. A empresa revisou sua orientação de EBITDA ajustado para cima, para uma faixa de US$ 1,430-1,470 bilhão, indicando confiança na eficiência operacional. Em um movimento estratégico, a Post Holdings anunciou a aquisição da 8th Avenue Food & Provisions por US$ 880 milhões, incluindo a assunção de US$ 111 milhões em arrendamentos financeiros. Espera-se que esta aquisição adicione aproximadamente US$ 1 bilhão em receita anual, elevando as vendas pro forma da Post para cerca de US$ 9 bilhões. A Moody’s manteve as classificações estáveis da Post Holdings após o anúncio desta aquisição. Também se prevê que a aquisição traga modestas sinergias de custos e diversifique o portfólio da Post. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Post Holdings para navegar em condições desafiadoras de mercado, enquanto se concentra em crescimento estratégico e gestão de custos.
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