Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na quinta-feira, o analista da Evercore ISI, Vijay Jayant, aumentou o preço-alvo das ações da AT&T (NYSE:T) para US$ 27, acima dos US$ 25 anteriores, mantendo a classificação In Line. O ajuste segue os fortes resultados trimestrais da AT&T, que demonstraram um aumento saudável nas adições líquidas de serviços sem fio e banda larga, bem como métricas financeiras importantes como receita de serviços sem fio, EBITDA e fluxo de caixa livre (FCF). Esses resultados positivos foram relatados mesmo após considerar certos benefícios pontuais ou temporários.
Os resultados reportados pela AT&T superaram as expectativas, com adições líquidas de telefones pós-pagos apresentando desempenho superior devido a um crescimento significativo de 13% nas adições brutas em comparação ao ano anterior, contra previsões que antecipavam crescimento estável. Apesar das taxas de cancelamento mais altas, a empresa espera que o churn se estabilize trimestre a trimestre, com um aumento sazonal previsto para o segundo semestre do ano. A tendência sólida nas adições líquidas deve continuar no segundo trimestre.
A empresa observou taxas de upgrade maiores que o esperado no primeiro trimestre, que provavelmente persistirão após o anúncio de tarifas recíprocas no início de abril. Essas tarifas podem potencialmente impactar as margens, mas a administração da AT&T reafirmou sua previsão para o crescimento do EBITDA de Mobilidade no limite superior da faixa de 3-4% para o ano. Esse otimismo deve-se, em parte, aos esforços para melhorar a receita média por usuário (ARPU) por meio de ajustes nos descontos de pagamento automático e iniciativas aceleradas de redução de custos.
A banda larga para consumidores, particularmente em fibra e acesso sem fio fixo (FWA), continua a demonstrar tendências robustas, que parecem sustentáveis em meio a ganhos contínuos de participação de mercado e uma expansão da área de cobertura de serviço. A execução consistente da estratégia da AT&T posiciona a empresa para iniciar a recompra de ações no segundo trimestre de 2025.
Embora a Evercore ISI reconheça o desempenho sólido e a execução da AT&T, a firma permanece cautelosa devido a preocupações mais amplas sobre o setor de telefonia móvel e uma preferência comparativa por concorrentes como a Verizon, que tem maior potencial para uma reavaliação positiva, e a T-Mobile, que oferece crescimento mais rápido, embora com uma avaliação premium. O novo preço-alvo de US$ 27 é baseado em múltiplos de 6,7x valor da empresa/EBITDA e 10,8x preço/fluxo de caixa livre nas previsões da Evercore ISI para 2026.
Em outras notícias recentes, a AT&T divulgou seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025, revelando um resultado misto para os investidores. A empresa registrou lucro por ação (LPA) de US$ 0,51, ligeiramente abaixo da previsão dos analistas de US$ 0,52, mas a receita superou as expectativas em US$ 30,6 bilhões, ultrapassando os US$ 30,39 bilhões antecipados. A receita da AT&T cresceu 2% em relação ao ano anterior, impulsionada por fortes adições líquidas de telefones pós-pagos e aumentos na receita de serviços. O fluxo de caixa livre para o trimestre foi reportado em US$ 3,1 bilhões, marcando um aumento significativo em relação ao ano anterior.
O JPMorgan respondeu ao desempenho da AT&T elevando o preço-alvo das ações da empresa para US$ 31, acima dos US$ 28 anteriores, e mantendo uma classificação acima da média, citando impressionantes adições líquidas de telefones pós-pagos e robusto crescimento do EBITDA. A firma permanece otimista sobre as perspectivas financeiras da AT&T, elevando ligeiramente a previsão do EBITDA consolidado para 2025 para US$ 46,19 bilhões. A AT&T também anunciou um programa de recompra de ações de US$ 10 bilhões, reforçando seu compromisso de retornar valor aos acionistas. A empresa continua a expandir sua rede de fibra, com o objetivo de alcançar 50 milhões de locais até 2029, e mantém-se confiante em atingir suas metas financeiras para o ano inteiro, apesar de um ambiente de mercado competitivo.
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