Evercore ISI eleva preço-alvo das ações da IBM para $275, de $240

Na quinta-feira, o analista da Evercore ISI, Amit Daryanani, elevou o preço-alvo das ações da IBM (NYSE:IBM) para $275, de $240, mantendo a classificação de Outperform. O ajuste segue o recente relatório de resultados da IBM, que revelou receitas e lucro por ação (EPS) acima das expectativas. A receita da IBM para o trimestre de dezembro foi reportada em $17,6 bilhões, com EPS de $3,92, comparado à projeção do mercado de $17,6 bilhões e $3,78, respectivamente. Com uma capitalização de mercado de $211,58 bilhões e negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de $239,35, dados do InvestingPro sugerem que a IBM está atualmente negociando acima do seu Valor Justo.

A IBM experimentou um crescimento de receita ano a ano de aproximadamente 2% em termos de moeda constante, alinhado com seu crescimento de receita dos últimos doze meses de 2,3%. Este aumento foi principalmente devido a um desempenho robusto no segmento de software, que viu um crescimento de 11,5% em moeda constante, totalizando $7,9 bilhões. Este crescimento ajudou a contrabalançar as quedas nos segmentos de Consultoria e Infraestrutura, que caíram 1% e 6%, respectivamente. A expansão do segmento de software foi generalizada, impulsionada por um aumento de 17% no portfólio Red Hat (RHT) e um aumento de 11% no segmento de Plataforma de Processamento de Transações (TPP). De acordo com o InvestingPro, a IBM mantém uma pontuação BOA em saúde financeira, com notas particularmente fortes em lucratividade e momentum de preço.

Apesar de uma tendência relativamente estável na divisão de Consultoria durante o quarto trimestre, a IBM antecipa melhoria no segmento ao longo do ano calendário de 2025. Este otimismo é baseado em uma esperada melhora no ambiente mais amplo de gastos em TI e na conversão de $5,0 bilhões em contratos de IA em receita. A empresa reportou que os contratos gerais aumentaram 23% para $8,5 bilhões, com uma relação book-to-bill dos últimos doze meses de 1,21.

Olhando para o ano calendário de 2025, a IBM prevê um crescimento de receita de pelo menos 5% em moeda constante e fluxo de caixa livre (FCF) de $13,5 bilhões, junto com uma expansão esperada da margem de lucro antes dos impostos (PTI) ano a ano de mais de 50 pontos base. A estimativa atualizada de EPS da Evercore ISI para a IBM no ano calendário de 2025 é de $10,83, que é maior que o consenso pré-relatório de $10,68.

Em resumo, Daryanani destacou a posição vantajosa da IBM tanto nos setores de Software quanto de Consultoria, que estão mostrando sinais de momentum ascendente com IA e potenciais fusões e aquisições servindo como catalisadores adicionais para o crescimento. Espera-se que a IBM apresente uma perspectiva de três anos mais otimista em relação à sustentabilidade de seus vetores de crescimento e fluxo de caixa livre durante seu próximo dia do analista na próxima semana. A forte posição de mercado da empresa é ainda evidenciada por seu impressionante histórico de dividendos, tendo mantido pagamentos por 54 anos consecutivos com um rendimento atual de 2,92%. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da IBM, os assinantes do InvestingPro podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que inclui análise detalhada da saúde financeira, valor justo e potencial de crescimento da empresa.

Em outras notícias recentes, a IBM tem feito avanços significativos em vários setores. Um estudo global conduzido pelo IBM Institute for Business Value e Palo Alto Networks revelou a luta das organizações com a complexidade de segurança, sugerindo que uma mudança para uma abordagem de segurança plataformizada poderia melhorar os tempos de resposta e a eficiência de custos. Em perspectivas financeiras, analistas da RBC Capital Markets e Stifel mantiveram classificações de Outperform e Compra nas ações da IBM, respectivamente, destacando o forte desempenho da empresa e perspectivas futuras.

A IBM também anunciou sua intenção de adquirir a Applications Software Technology LLC, uma empresa de consultoria Oracle, para fortalecer suas soluções Oracle, particularmente no setor público. Espera-se que esta aquisição seja concluída no primeiro trimestre de 2025, pendente as condições habituais de fechamento e aprovações regulatórias.

Além disso, a IBM fez uma parceria com a Walmart GoLocal para otimizar a entrega de última milha para varejistas, permitindo que os clientes de varejo da IBM incorporem a suíte de soluções de entrega da Walmart GoLocal em suas operações. Analistas da Bernstein mantiveram uma classificação de Market Perform nas ações da IBM, reconhecendo os esforços da empresa para melhorar sua taxa de crescimento. A IBM também resolveu suas disputas legais com a GlobalFoundries, abrindo potencial para futuras colaborações. Estes são os desenvolvimentos recentes nas operações da IBM.

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