Evercore ISI eleva preço-alvo das ações da Texas Roadhouse para US$ 190

Publicado 09.05.2025, 07:02
Evercore ISI eleva preço-alvo das ações da Texas Roadhouse para US$ 190

Investing.com — Na sexta-feira, a Evercore ISI fez um ajuste positivo nas perspectivas financeiras da Texas Roadhouse, elevando o preço-alvo da rede de restaurantes de US$ 185 para US$ 190, mantendo a classificação de Outperform para as ações. Os analistas da empresa citaram uma forte recuperação nas vendas e no tráfego de clientes, apesar dos recentes desafios como condições climáticas adversas e preocupações com a saúde. A empresa, atualmente avaliada em US$ 11,46 bilhões, demonstrou forte saúde financeira com uma pontuação Piotroski perfeita de 9, de acordo com dados do InvestingPro, sugerindo robusta eficiência operacional e estabilidade financeira.

A empresa experimentou uma recuperação notável com crescimento de vendas comparáveis (SSS) de 5% durante as cinco semanas iniciais do segundo trimestre, incluindo um aumento de tráfego de 3,1%. Este desempenho ocorreu apesar de uma comparação difícil com o ano anterior e um impacto de 50 pontos base devido à mudança da Páscoa. O forte impulso nas vendas se baseia no impressionante crescimento de receita de 15,09% da Texas Roadhouse nos últimos doze meses, com receita total atingindo US$ 5,5 bilhões. A estimativa inalterada da Evercore ISI para o lucro por ação (LPA) de 2025 de US$ 6,53 reflete uma expectativa de crescimento contínuo do SSS, agora previsto em 5% do segundo ao quarto trimestre, ligeiramente superior à média de consenso de 4,5%.

No entanto, esta previsão positiva de vendas é um pouco moderada pela antecipação do aumento da inflação salarial e de commodities, bem como pela abordagem conservadora da empresa em relação aos preços. Como resultado, a previsão de margem de restaurante para 2025 foi ajustada ligeiramente para baixo, de 16,5% para 16,2%, abaixo da estimativa de consenso de 16,8% e representando uma queda de 90 pontos base em relação ao ano anterior. Dados do InvestingPro revelam que a atual margem de lucro bruto da empresa é de 18,56%, refletindo essas pressões de custo contínuas. Para insights mais profundos sobre as tendências de margem da Texas Roadhouse e análise financeira abrangente, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Apesar dessas pressões de custo, a Texas Roadhouse conseguiu acelerar o crescimento do tráfego sem recorrer a promoções de valor ou novos anúncios de menu, um testemunho da força de sua marca durante um período de confiança vacilante do consumidor. O ajuste no preço-alvo para US$ 190 é atribuído a este sólido crescimento de tráfego e ao reconhecimento do atual subdesempenho da empresa.

Olhando para 2026, a Evercore ISI prevê um LPA de US$ 7,38, marcando um aumento de 13% em relação ao ano anterior, embora isso seja ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de US$ 7,66. A previsão assume pressão contínua nos custos de alimentos, particularmente carne bovina, o que poderia manter as margens de restaurante em 16,2%, ainda abaixo da meta de longo prazo de 17%-18%. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro indica que a Texas Roadhouse está negociando a um atrativo índice P/L em relação ao seu potencial de crescimento de lucros de curto prazo, com 12 ProTips adicionais disponíveis para assinantes, fornecendo insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da empresa. O novo múltiplo-alvo de 26 vezes o LPA estimado para 2026 tende para o extremo superior do intervalo histórico e reconhece o potencial de expansão de margem. Se a empresa alcançar uma margem de 17,5% dentro da faixa-alvo de longo prazo até 2026, isso poderia implicar um LPA de US$ 8,60, 16% acima da estimativa atual fornecida pela Evercore ISI.

Em outras notícias recentes, a Texas Roadhouse Inc. reportou seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025, mostrando um desempenho misto. O lucro por ação (LPA) da empresa foi de US$ 1,70, ficando abaixo dos US$ 1,80 previstos. Apesar disso, a receita da Texas Roadhouse atendeu às expectativas, atingindo US$ 1,45 bilhão, marcando um aumento de 9,6% em relação ao ano anterior. A empresa experimentou um aumento de 3,5% nas vendas comparáveis, com um aumento de 1,1% no tráfego de clientes. No entanto, desafios como margens de restaurante reduzidas e custos aumentados impactaram a lucratividade geral. As perspectivas futuras da empresa incluem previsões de LPA de US$ 1,91 para o 2º tri de 2025 e US$ 1,45 para o 3º tri de 2025, com projeções de receita de US$ 1,48 bilhão para o 2º tri de 2025. Espera-se que a inflação em commodities e custos trabalhistas continue, com orientação para o ano inteiro de inflação de commodities em aproximadamente 4% e inflação salarial em 4-5%. A Texas Roadhouse também planeja abrir aproximadamente 30 restaurantes próprios este ano, refletindo esforços contínuos de expansão.

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