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Na segunda-feira, a Evercore ISI iniciou a cobertura da Flowco Holdings (NYSE:FLOC), atribuindo à ação uma classificação Outperform e estabelecendo um preço-alvo de $35,00. Atualmente negociada a $28,65, próximo à sua máxima de 52 semanas de $30,50, a Flowco Holdings é reconhecida como uma empresa única de crescimento no segmento de pequena e média capitalização (SMID-cap) do setor de energia, com foco em otimização de produção e soluções de redução de metano. A análise do InvestingPro indica que a ação está levemente sobrevalorizada nos níveis atuais, com informações adicionais disponíveis através de suas ferramentas abrangentes de análise financeira.
A empresa, sediada nos Estados Unidos, é especializada em otimização de produção, elevação artificial e soluções de redução de metano. A Flowco surgiu da combinação de três entidades apoiadas por patrocinadores e rapidamente fez a transição para os mercados de ações públicas. Diferentemente de outras indústrias de serviços do setor petrolífero afetadas pelos custos flutuantes de perfuração e despesas de capital de conclusão, os fluxos de caixa da Flowco se beneficiam das despesas operacionais mais consistentes da produção.
As ofertas da Flowco são particularmente relevantes para a fase de produção dos poços, que pode durar 20-25 anos, representando a parte mais longa do ciclo de vida de um poço. Com as empresas norte-americanas de Exploração e Produção (E&P) mantendo uma alocação disciplinada de capital e focando em manutenção, há uma demanda crescente por otimização de produção. Essa demanda contribui para um mercado total endereçável (TAM) que está se expandindo mais rapidamente do que a maioria das outras linhas de produtos de serviços do setor petrolífero (OFS).
A empresa se destaca no mercado, pois existem poucas opções puras para investidores interessados nesses temas específicos, com as soluções dos concorrentes sendo privadas ou parte de entidades OFS maiores. A Flowco se beneficia de uma economia de aluguel favorável, incluindo retornos rápidos, e deve experimentar uma mudança positiva em seu mix de produtos à medida que aumenta sua exposição em aluguel de elevação a gás e Unidades de Recuperação de Vapor (VRUs).
Após uma Oferta Pública Inicial (IPO) ampliada, a Flowco usou os recursos para reduzir sua linha de crédito rotativo, resultando em uma relação dívida líquida/EBITDA menor que 1x. A empresa mantém uma saúde financeira robusta com um índice de liquidez corrente de 3,43 e margens brutas impressionantes de 50,55%. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa gerou $70,36 milhões em fluxo de caixa livre alavancado nos últimos doze meses, posicionando-a bem para potenciais retornos de capital aos acionistas e oportunidades de crescimento inorgânico.
A classificação Outperform e o preço-alvo de $35 da Evercore ISI são baseados em um múltiplo de 9,0x sobre a estimativa de EBITDA da empresa para 2026. Essa perspectiva positiva reflete a posição estratégica de mercado da Flowco e sua estabilidade financeira ao entrar no mercado público.
Em outras notícias recentes, a Flowco Holdings tem sido objeto de várias iniciações de cobertura por analistas. O JPMorgan iniciou a cobertura da Flowco com classificação Overweight e alvo de $32, citando os sistemas de elevação a gás de alta pressão (HPGL) e unidades de recuperação de vapor (VRUs) como principais impulsionadores do crescimento. A firma de pesquisa de mercado Rystad estima que o mercado para HPGL pode quase dobrar para $2,3 bilhões até 2030, fortalecendo ainda mais as perspectivas de crescimento da Flowco.
Da mesma forma, a Piper Sandler iniciou a cobertura da Flowco com classificação Overweight e alvo de $34, destacando o foco estratégico da empresa em tecnologia e potencial para altas margens. A administração da Flowco projeta aumento significativo de receita, prevendo crescimento de dois dígitos em 2025 e 2026.
A BMO Capital Markets também iniciou a cobertura da Flowco, estabelecendo um alvo de $33 e destacando a tecnologia distintiva da empresa e liderança de mercado nos setores de elevação artificial e redução de metano. A firma espera que as altas margens EBITDA da Flowco contribuam para um robusto fluxo de caixa livre e sólidos retornos corporativos.
Por fim, a Jefferies iniciou a cobertura da Flowco com classificação Buy e alvo de $35, citando a capacidade de fabricação interna e doméstica da empresa como um ponto forte. A firma projeta uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de mais de 12% na receita de 2024 a 2026, junto com uma expansão da margem EBITDA de mais de 400 pontos base. Esses desenvolvimentos recentes sublinham uma perspectiva positiva para a Flowco Holdings enquanto continua a inovar e liderar em seu setor.
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