Evercore ISI mantém classificação de desempenho superior para ações da Southwest

Investing.com — Na quinta-feira, a Evercore ISI manteve sua classificação de Desempenho Superior e preço-alvo de US$ 40,00 para a Southwest Airlines Co. (NYSE:LUV), após o desempenho da empresa no primeiro trimestre. A companhia aérea, atualmente avaliada em US$ 14,65 bilhões, reportou um prejuízo por ação de US$ 0,13, menor do que o esperado, superando a previsão de US$ 0,23 da Evercore ISI e US$ 0,18 da estimativa de consenso. De acordo com dados do InvestingPro, os preços-alvo dos analistas para a Southwest variam de US$ 19 a US$ 42, refletindo diversas opiniões do mercado sobre este importante player no setor de companhias aéreas de passageiros. Este resultado foi atribuído a custos não relacionados a combustível mais baixos, que aumentaram 5% em comparação aos 6% previstos, e maior receita unitária, que registrou um aumento de 4%.

A receita unitária da Southwest foi beneficiada por rendimentos que superaram as expectativas, subindo 10% contra os 3% previstos, embora isso tenha sido parcialmente compensado por um fator de ocupação mais baixo de 74%, que ficou aquém dos 78% esperados. A receita total da empresa é de US$ 27,48 bilhões nos últimos doze meses, com um crescimento de receita de 5,34%. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém fundamentos financeiros sólidos, com mais caixa do que dívida em seu balanço, embora esteja atualmente negociando a um índice P/L relativamente alto de 32,67. A Receita por Assento-Milha Disponível (RASM) doméstica da companhia expandiu e superou a queda no RASM doméstico das transportadoras de rede, apesar da falta de opções de assentos premium e capacidade mais restrita da Southwest.

Os custos unitários totais da companhia aérea permaneceram aproximadamente estáveis em relação ao ano anterior, com custos de combustível por galão caindo 15% e custos unitários não relacionados a combustível subindo 5%. A margem antes de impostos mostrou melhora ano a ano, atingindo -1,5% em comparação com -4% no primeiro trimestre de 2024.

A Evercore ISI destacou a questão-chave de quanto tempo levará para que as condições comerciais em melhoria estimulem a atividade e a demanda. Apesar do enfraquecimento da demanda central, a Southwest poderia ter exercido mais cautela com sua atualização de orientação em meados de março para o ano fiscal. No entanto, a firma observou que o gerenciamento rigoroso de capacidade da Southwest parece bem adequado às condições atuais de mercado. A companhia aérea tem várias iniciativas planejadas, detalhadas na página 2 do relatório, que devem começar e amadurecer no futuro próximo.

Para o trimestre de junho, a Southwest prevê uma queda de 2% na receita unitária no ponto médio, ligeiramente pior do que a estimativa anterior da Evercore ISI de uma queda de 1%. Apesar dos desafios de curto prazo, os dados do InvestingPro indicam que o lucro líquido deve crescer este ano, com analistas prevendo um LPA de US$ 1,60 para o ano fiscal de 2025. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Southwest, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro, cobrindo mais de 1.400 principais ações dos EUA. O custo unitário não relacionado a combustível deve aumentar entre 3,5-5,5% com um crescimento de capacidade de 1-2%, novamente um pouco mais alto do que a estimativa anterior de aumento de custo de 3%. A margem EBIT implícita é de cerca de 4,5%, ligeiramente inferior à estimativa anterior de 5%.

A Southwest optou por não reiterar sua orientação EBIT para os anos completos de 2025 e 2026, que anteriormente estava definida em US$ 1,7 bilhão e US$ 3,9 bilhões, respectivamente. No entanto, a empresa ainda espera alcançar a mesma contribuição de iniciativa de US$ 1,8 bilhão em 2025 e US$ 4,3 bilhões em 2026. Em resposta à demanda atual, a Southwest está reduzindo sua capacidade para o segundo semestre do ano, com crescimento esperado para o ano inteiro agora em aproximadamente 1%, o que está alinhado com a estimativa anterior da Evercore ISI e abaixo da orientação prévia de crescimento de 1-2%.

A teleconferência de resultados está agendada para amanhã às 12h30.

Em outras notícias recentes, a Southwest Airlines tem sido o foco de vários desenvolvimentos notáveis. Analistas da Bernstein reduziram seu preço-alvo para a Southwest de US$ 33 para US$ 27, citando preocupações sobre o modelo de negócios em mudança da companhia aérea e seu impacto na demanda do consumidor. Enquanto isso, a Fitch Ratings revisou a perspectiva da Southwest de Estável para Negativa, mantendo uma classificação ’BBB+’, mas expressando preocupações sobre as mudanças estratégicas da companhia aérea, incluindo a introdução de taxas de bagagem. Os analistas do Citi, enquanto mantêm uma classificação de Venda para a Southwest, aumentaram o preço-alvo da ação para US$ 30, reconhecendo os esforços de redução de custos, mas expressando ceticismo sobre as melhorias de lucros projetadas pela companhia aérea.

Além disso, a Southwest Airlines enfrentou desafios operacionais quando um voo no Aeroporto Internacional de Orlando foi abortado devido a um incidente de confusão na pista. A Administração Federal de Aviação está investigando essa ocorrência. As recentes iniciativas estratégicas da Southwest, como a redução do número de gerentes, foram reconhecidas, mas os analistas permanecem cautelosos quanto à capacidade da empresa de navegar no cenário econômico atual. Os investidores também estão ansiosos pelos próximos relatórios de lucros das principais companhias aéreas, que fornecerão mais insights sobre o desempenho do setor e perspectivas futuras.

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