Na quarta-feira, a Evercore ISI manteve uma postura positiva em relação à Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), reiterando a classificação de Outperform e um preço-alvo de 122,00 USD. A firma reconheceu os fortes resultados do terceiro trimestre da Okta, que superaram as expectativas, com um impressionante crescimento de receita de 18,74% em relação ao ano anterior. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa parece subvalorizada nos níveis atuais, com alvos de analistas variando de 75 USD a 140 USD.
A orientação da Okta para o quarto trimestre foi considerada satisfatória, e a administração se comprometeu com margens operacionais de 22% e margens de fluxo de caixa livre de 24%. Dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 75,82% e possui mais caixa do que dívidas em seu balanço. A Evercore ISI prevê que o crescimento da Okta possa se aproximar de 12% com margens em melhoria, considerando o padrão histórico de superação de receita da empresa e a ausência de impactos da violação de segurança de outubro.
O crescimento da receita do trimestre atual da empresa está projetado para ser de cerca de 10,4% no ponto médio, potencialmente chegando mais perto de 13% com base no desempenho passado. No entanto, as obrigações de desempenho restantes calculadas (CRPO) indicaram uma pequena falha, o que poderia fornecer algumas preocupações aos detratores, embora um crescimento estimado de reservas de 11% esteja ligeiramente acima do consenso.
Métricas mistas foram observadas, com uma queda trimestral na taxa de retenção líquida de 110% para 108%, e um enfraquecimento nas adições de novos clientes devido a fatores macroeconômicos. No entanto, a administração destacou desenvolvimentos positivos em governança e gerenciamento de acesso privilegiado (PAM), bem como um impulso significativo no setor de negócios federais durante o terceiro trimestre. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 30 métricas e insights adicionais sobre a Okta, incluindo pontuações detalhadas de saúde financeira e relatórios abrangentes de pesquisa Pro.
A Evercore ISI comentou que, embora o progresso nas margens e no fluxo de caixa livre ajude a equilibrar algumas pressões na linha superior, pode não ser suficiente para empolgar os investidores até que haja uma visibilidade mais clara sobre a narrativa de aceleração que a administração tem promovido. Apesar desses desafios, a avaliação da Okta permanece atraente, com uma capitalização de mercado de 13,88 bilhões USD e fortes métricas de liquidez mostrando que os ativos circulantes excedem as obrigações de curto prazo. Como um ativo líder em identidade, continua sendo uma prioridade de investimento de topo indo para o ano calendário de 2025.
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