Evercore ISI rebaixa classificação das ações da Health Catalyst para In Line

Investing.com — Na quarta-feira, a analista Elizabeth Anderson, da Evercore ISI, rebaixou as ações da Health Catalyst Inc. (NASDAQ:HCAT) de Outperform para In Line, ajustando o preço-alvo para US$ 4,00 em comparação aos US$ 6,00 anteriores. As ações, atualmente negociadas a US$ 3,82, caíram mais de 50% nos últimos seis meses e estão sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de US$ 3,72. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa parece subvalorizada nos níveis atuais. O rebaixamento reflete preocupações sobre potenciais obstáculos que podem afetar as projeções de receita e EBITDA da empresa para 2025 e além.

Anderson observou que, apesar da queda na avaliação da Health Catalyst no acumulado do ano, existem vários fatores que levam a uma postura mais cautelosa. Enquanto os dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém uma margem de lucro bruto moderada de 46,25% e alcançou um crescimento de receita de 3,6% nos últimos doze meses, há desafios operacionais. Estes incluem problemas de curto prazo com o projeto piloto ambulatorial TEMS, que não é lucrativo e está sendo abandonado pela HCAT. Espera-se que essa mudança beneficie o EBITDA do segundo semestre do ano, mas o primeiro trimestre pode experimentar alguma volatilidade devido ao timing.

Além disso, a introdução de 10 novas adições à plataforma no primeiro trimestre deve inicialmente criar uma pressão sobre as margens, particularmente no primeiro trimestre, mas projeta-se que isso melhore com o tempo. Anderson também mencionou que as tendências de gastos com TI hospitalar ainda são positivas, embora moderadas em relação aos seus picos no terceiro e quarto trimestres.

Olhando mais adiante, há preocupações sobre possíveis desafios em 2025 e 2026, incluindo possível redução da cobertura do Medicaid e o impacto do aumento dos custos de fornecimento médico e distribuição farmacêutica devido às tarifas recentemente atualizadas. Espera-se que esses fatores afetem principalmente a receita, mas Anderson apontou possíveis compensações no EBITDA provenientes de migrações do Ignite, melhoria na margem do TEMS e alguma alavancagem de despesas operacionais.

O preço-alvo revisado de US$ 4,00 é baseado em 8 vezes a estimativa de EBITDA para 2025. A decisão da Health Catalyst de abandonar o projeto piloto ambulatorial TEMS faz parte dos esforços da empresa para melhorar seu EBITDA na segunda metade do ano, embora o primeiro trimestre possa ver algumas interrupções relacionadas à transição. Apesar desses desafios, a perspectiva de longo prazo para gastos com TI hospitalar permanece geralmente favorável.

Em outras notícias recentes, a Health Catalyst Inc. divulgou seus resultados financeiros para o quarto trimestre de 2024, revelando um significativo resultado abaixo do esperado, com um LPA de -US$ 0,33 contra uma previsão de US$ 0,07. A receita da empresa para o trimestre foi de US$ 79,6 milhões, ligeiramente abaixo dos US$ 80,68 milhões esperados. Apesar desses números, o EBITDA ajustado da Health Catalyst para o trimestre viu um notável aumento ano a ano de 485% para US$ 7,9 milhões. Analistas da BTIG revisaram o preço-alvo para as ações da Health Catalyst, reduzindo-o para US$ 10 de US$ 13, enquanto mantiveram a classificação de Compra. Adicionalmente, a Health Catalyst recomprou aproximadamente US$ 5 milhões em ações ordinárias como parte de um programa previamente aprovado, demonstrando seu compromisso em gerar valor para os acionistas.

A empresa também fez movimentos estratégicos, incluindo a aquisição da Upfront Healthcare, que resultou em uma diluição de 10% das ações. Analistas da William Blair reiteraram a classificação Outperform para as ações da Health Catalyst, apesar das preocupações sobre os orçamentos de investimento de capital hospitalar. Eles destacaram o potencial da plataforma de dados e análises Ignite da empresa, que tem impulsionado vendas de tecnologia com alta margem. A administração da Health Catalyst está otimista quanto ao crescimento futuro, com expectativas de que a receita de tecnologia cresça aproximadamente 13% ano a ano em 2025. A empresa reafirmou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2025, projetando cerca de US$ 335 milhões.

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