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Investing.com — Na quinta-feira, o analista da Evercore ISI, Robert Ottenstein, ajustou o preço-alvo para as ações da Constellation Brands (NYSE:STZ), reduzindo-o para US$ 225 em comparação com o alvo anterior de US$ 250, mantendo a classificação de Outperform. O ajuste ocorre enquanto as ações caíram mais de 27% nos últimos seis meses, sendo negociadas a US$ 179. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa parece subvalorizada com base em sua análise de Valor Justo, apesar de ser negociada a múltiplos de lucro relativamente altos. Ottenstein destacou uma queda nos volumes de canais monitorados, que caíram 2,1% no quarto trimestre fiscal em comparação com um aumento de 5,7% no terceiro trimestre fiscal. O analista apontou vários fatores que podem estar influenciando essa tendência.
Um fator significativo mencionado foi o impacto sobre o consumidor hispânico após a eleição do ex-presidente Trump. Com o volume da Constellation Brands sendo aproximadamente 50% dependente de consumidores hispânicos, em comparação com a média da indústria cervejeira de cerca de 25%, a empresa acredita que esse grupo demográfico está enfrentando uma pressão desproporcional, o que poderia estar contribuindo para a fraqueza no volume. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa manteve um sólido crescimento de receita de 3,7% nos últimos doze meses, com uma robusta margem de lucro bruto de 51,5%. Além disso, as recentes condições climáticas adversas em todo o país e os incêndios em LA foram observados como potenciais contribuintes para o declínio no desempenho de volume.
A incerteza em torno das tarifas também levanta questões para a Constellation Brands. A equipe de políticas do analista observou que a cerveja atualmente não está sujeita a tarifas de nenhum país sob o cronograma tarifário de Nação Mais Favorecida (MFN) dos EUA e também está isenta sob o USMCA. No entanto, ainda não está claro com que rapidez a Constellation Brands pode fazer a transição de sua documentação para reivindicar tarifas zero sob o USMCA, que agora requer especificamente a isenção, e quanto do custo de mercadorias vendidas (COGS) da empresa é valor agregado dentro do México. Para atender aos requisitos, geralmente, 50-60% do valor agregado de um bem deve ser feito na América do Norte.
O relatório da Evercore ISI reflete as complexidades enfrentadas pela Constellation Brands no atual clima econômico e político. O ajuste do preço-alvo das ações da empresa leva em consideração o desempenho recente do volume e as incertezas contínuas em relação à exposição tarifária. À medida que a situação se desenvolve, a Constellation Brands pode precisar navegar por esses desafios para manter sua classificação de Outperform e atingir o preço-alvo revisado estabelecido pela Evercore ISI.
Em outras notícias recentes, a Constellation Brands enfrentou vários ajustes nas classificações de analistas e preços-alvo. A Bernstein reduziu seu preço-alvo para a Constellation Brands para US$ 230 devido a novas tarifas sobre importações mexicanas, que devem impactar significativamente o lucro por ação (EPS) da empresa. Apesar da previsão reduzida de EPS, a Bernstein mantém uma classificação de Outperform, observando o potencial para uma mudança positiva se a situação tarifária for resolvida. Da mesma forma, o Morgan Stanley rebaixou a Constellation Brands de Overweight para Equal-weight, citando preocupações sobre as perspectivas de crescimento de longo prazo do segmento de cerveja e ajustando o preço-alvo para US$ 202.
A TD Cowen também reduziu seu preço-alvo para US$ 200, mantendo uma classificação de Hold e expressando preocupações sobre potenciais tarifas e uma desaceleração no consumo de cerveja. A RBC Capital Markets, no entanto, permanece otimista, mantendo uma classificação de Outperform e ajustando ligeiramente o preço-alvo para US$ 289, enfatizando as conquistas da empresa apesar dos desafios. A empresa sugere que os valores atuais das ações podem já ter contabilizado os impactos tarifários, apresentando uma potencial oportunidade para investidores.
Esses desenvolvimentos refletem os desafios mais amplos que a Constellation Brands enfrenta, incluindo tarifas, mudanças nas preferências dos consumidores e dinâmicas de mercado. Os investidores estão observando atentamente as estratégias da empresa para navegar por esses ventos contrários e as potenciais implicações para seu desempenho financeiro.
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