Na terça-feira, a Evercore ISI ajustou sua perspectiva sobre a Kohl's Corporation (NYSE:KSS), reduzindo o preço-alvo para 14,00 dólares dos anteriores 18,00 dólares, mantendo a classificação In Line para a ação. A avaliação da firma seguiu-se ao lucro por ação (LPA) reportado pela Kohl's no terceiro trimestre de 0,20 dólares, que incluiu um benefício de aproximadamente 0,05 dólares devido a uma taxa de imposto de 0%. Este número ficou abaixo tanto da estimativa da Evercore ISI de 0,36 dólares quanto da expectativa mais ampla do mercado de 0,28 dólares.
A principal preocupação destacada foi a queda significativa nas vendas comparáveis (SSS), que diminuíram 9,3%, ficando abaixo das previsões da Evercore ISI e do mercado de uma queda de 5,0% e 5,3%, respectivamente. Apesar da queda geral, a margem bruta (MB) mostrou resiliência, aumentando 20 pontos base em relação ao ano anterior, mesmo com o negócio de marca própria de alta margem da empresa vendo um declínio de 20% em relação ao ano anterior.
O analista observou que o desempenho das lojas Sephora da Kohl's foi um ponto positivo, com vendas comparáveis aumentando 9% em relação ao ano anterior. No entanto, a produtividade das novas lojas Sephora viu uma desaceleração significativa em comparação com o segundo trimestre. Excluindo a Sephora, estimou-se que as vendas comparáveis caíram para a casa dos baixos dois dígitos percentuais, uma desaceleração de aproximadamente 4 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior, indicando uma perda substancial de participação no tráfego, particularmente durante a crucial temporada de volta às aulas.
O relatório sugeriu que, embora o argumento para uma posição pessimista sobre a Kohl's possa ser desafiador, considerando fatores como o valor do portfólio imobiliário e de crédito, a orientação para o quarto trimestre não parecia conservadora. Além disso, o analista projetou que a Kohl's pode precisar considerar seu primeiro programa de fechamento de lojas em larga escala em 2025. À luz desses fatores, a Evercore ISI manteve sua postura Neutra, mas revisou suas previsões de LPA para os anos fiscais de 2024 e 2025 para 1,37 dólares e 1,50 dólares, abaixo dos 1,85 dólares e 2,20 dólares anteriores, respectivamente.
Em outras notícias recentes, a Kohl's Corporation anunciou uma queda de 9% nas vendas comparáveis para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2024 durante sua teleconferência de resultados. A empresa também reportou vendas líquidas em queda de 8,8%, uma margem bruta de 39,1% e lucro por ação diluída de 0,20 dólares. Apesar desses desafios, a Kohl's viu um crescimento de 15% nas vendas de beleza através da Sephora e planeja expandir as linhas de produtos, incluindo lojas Babies R Us e joias finas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação financeira atual da Kohl's. A capitalização de mercado da empresa está em 1,68 bilhão de dólares, com um índice P/L de 5,88, indicando uma ação potencialmente subvalorizada. Isso está alinhado com uma dica do InvestingPro sugerindo que a Kohl's está "negociando a um múltiplo de lucros baixo".
Apesar dos desafios destacados no artigo, a Kohl's mantém um rendimento de dividendos significativo de 10,91%, que é apoiado por outra dica do InvestingPro observando que a empresa "paga um dividendo significativo aos acionistas" e "manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos". Isso pode ser atraente para investidores focados em renda, mesmo com a empresa enfrentando ventos contrários.
No entanto, refletindo as preocupações levantadas no relatório do analista, uma dica do InvestingPro adverte que "6 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período". Esta cautela é ainda mais enfatizada pela dica indicando que "os analistas antecipam queda nas vendas no ano atual".
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Kohl's, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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