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Na quarta-feira, a GLJ Research emitiu um rebaixamento para as ações da Cleveland-Cliffs, alterando sua recomendação de Compra para Venda e ajustando o preço-alvo de fim de ano para US$ 3,91, abaixo do alvo anterior mais elevado. Esta revisão segue um período de decisões estratégicas da empresa que a firma de pesquisa agora considera como equívocos. A ação, atualmente negociada a US$ 6,38, já caiu 32% no acumulado do ano e está próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 6,04.
O rebaixamento foi motivado por um aumento significativo na dívida da Cleveland-Cliffs no primeiro trimestre de 2025, que elevou o índice de alavancagem da empresa para próximo de 40 vezes. A GLJ Research atribui este aumento na alavancagem principalmente a uma série de aquisições que agora consideram mal aconselhadas. Dados do InvestingPro mostram que a dívida total da empresa está em US$ 7,62 bilhões, com um preocupante índice de dívida sobre capital de 0,69.
Adicionalmente, a firma observa que os fundamentos da indústria siderúrgica dos EUA estão se deteriorando rapidamente, o que é particularmente prejudicial para a Cleveland-Cliffs. A posição enfraquecida do setor é ainda agravada pelas recentes perdas de participação de mercado da Cleveland-Cliffs. A receita da empresa diminuiu 15% nos últimos doze meses, e a análise do InvestingPro indica uma pontuação geral FRACA para saúde financeira.
A GLJ Research expressou arrependimento por sua atualização anterior para recomendação de Compra, descrevendo-a como um "erro embaraçoso". O comentário do analista destacou a confluência do aumento da alavancagem da empresa, o enfraquecimento da indústria siderúrgica e a perda de participação de mercado como fatores-chave que levaram à revisão para classificação de Venda e ao preço-alvo mais baixo.
Os investidores agora enfrentam uma nova avaliação para as ações da Cleveland-Cliffs enquanto o mercado reage à pesquisa e análise atualizadas da GLJ Research. O novo preço-alvo de US$ 3,91 reflete uma reavaliação significativa das perspectivas da empresa no clima atual da indústria.
Em outras notícias recentes, a Cleveland-Cliffs Inc. reportou um resultado significativamente abaixo do esperado para o primeiro trimestre de 2025. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de -US$ 0,92, ficando aquém da previsão de -US$ 0,67, enquanto a receita foi de US$ 4,63 bilhões, ligeiramente abaixo dos US$ 4,68 bilhões esperados. Este resultado abaixo do esperado ocorre em meio aos esforços contínuos da Cleveland-Cliffs para otimizar operações e melhorar a lucratividade, incluindo a paralisação de ativos não essenciais e a assinatura de novos contratos com fabricantes de automóveis. Além disso, a S&P Global Ratings revisou a perspectiva de crédito da Cleveland-Cliffs para negativa, mantendo uma classificação de crédito de emissor ’BB-’ devido a ganhos e fluxos de caixa mais fracos, que foram impactados pelos altos níveis de dívida após a aquisição da Stelco.
A Cleveland-Cliffs tem trabalhado ativamente para recuperar seu equilíbrio, com planos para reiniciar seu alto-forno C6 para atender à crescente demanda de aço automotivo. A empresa espera um EBITDA melhorado na segunda metade de 2025, impulsionado por economias de custos e preços de venda mais altos. Os acionistas recentemente aprovaram a remuneração executiva e reelegeram o conselho de administração, sinalizando forte apoio à liderança da empresa. A Deloitte & Touche LLP também foi ratificada como a firma contábil independente para 2025. Apesar dos desafios, a Cleveland-Cliffs permanece otimista sobre seu posicionamento estratégico no mercado de aço automotivo.
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