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Na segunda-feira, o Goldman Sachs elevou a recomendação das ações da Raymond James Financial Inc. de Neutro para Compra, estabelecendo um preço-alvo de 185,00 dólares. De acordo com os dados do InvestingPro, a Raymond James demonstrou forte momentum com um retorno de 42,77% no último ano e mantém uma pontuação de saúde financeira geral "ÓTIMA". O otimismo do analista baseia-se na expectativa de ganhos de médio a alto dígito único nas estimativas de lucro por ação (LPA) da Raymond James para os anos fiscais de 2025 a 2027.
Essa previsão é baseada em dois fatores principais: um aumento esperado no crescimento da receita relacionada a caixa na segunda metade de 2025 e início de 2026, e uma normalização na atividade dos Mercados de Capitais, particularmente com forte ênfase nas receitas de fusões e aquisições (M&A) baseadas nos EUA e em patrocinadores, que se projeta que verão uma recuperação significativa.
O analista também acredita que o mercado subestimou a alavancagem operacional da Raymond James para os próximos um a dois anos, com as projeções do Goldman Sachs sendo aproximadamente 100 pontos base acima do consenso nas margens antes dos impostos.
Além disso, o capital excedente substancial da Raymond James, que é superior a 2,5 bilhões de dólares e representa 8%-9% da capitalização de mercado atual da empresa, é visto como proporcionando considerável flexibilidade para a empresa potencialmente acelerar o retorno de capital aos acionistas.
O Goldman destaca que, ao ajustar para o capital excedente, as ações da Raymond James negociam a aproximadamente 13 vezes o índice preço/lucro (P/L) dos próximos doze meses (NTM) com base nas estimativas do Goldman Sachs. Essa avaliação é notada como sendo mais de 40% de desconto em relação ao índice P/L do S&P 500, que atualmente está em 22 vezes, comparado a uma faixa de desconto histórica de 30-35%. O preço-alvo de 185 dólares está fixado em 14,5 vezes o P/L estimado para os trimestres cinco a oito.
Em outras notícias recentes, a Raymond James Financial divulgou uma série de desenvolvimentos significativos. A empresa reportou um aumento de 11,1% em seu dividendo trimestral, um novo programa de recompra de ações e receitas recordes no quarto trimestre de 3,46 bilhões de dólares, impulsionadas predominantemente por um aumento na receita de consultoria. TD Cowen, BofA Securities e Citi ajustaram seus preços-alvo após esses resultados, com o TD Cowen mantendo uma classificação de Manter, o BofA reiterando uma classificação de Compra e o Citi mantendo uma classificação Neutra.
A Raymond James também anunciou uma expectativa de 5 bilhões de dólares em saídas no primeiro trimestre devido à desvinculação de um Escritório de Jurisdição Supervisora. Apesar disso, o BofA projeta uma taxa de crescimento de 5-7% para novos ativos líquidos no ano seguinte. Olhando para o futuro, a Raymond James mantém uma perspectiva positiva para o ano fiscal de 2025, antecipando crescimento impulsionado por aumentos em ativos e contas baseadas em taxas. Esses desenvolvimentos recentes sublinham a resiliência da empresa e a visão estratégica em meio a condições desafiadoras de mercado.
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