Na quarta-feira, o Goldman Sachs manteve uma postura positiva em relação às ações da Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), aumentando o preço-alvo para $550 dos anteriores $490, mantendo a classificação de Compra.
O ajuste segue o impressionante retorno de 135% das ações da Spotify no último ano, com dados do InvestingPro mostrando que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira "ÓTIMA" de 3,09.
A análise da empresa vem antes do relatório de lucros do quarto trimestre de 2024, agendado para 4 de fevereiro, que deve fornecer insights sobre o desempenho e as iniciativas estratégicas da Spotify.
O Goldman Sachs destacou várias áreas de foco dos investidores antes da divulgação dos resultados. Estas incluem comentários da administração da Spotify sobre decisões de preços e produtos, que têm implicações para monetização, crescimento de novos assinantes, retenção de clientes e dinâmicas competitivas dentro da indústria.
Com as margens de lucro bruto atuais em 28,7% e crescimento de receita de 18,5% nos últimos doze meses, os assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 15 métricas e insights adicionais sobre o desempenho financeiro da Spotify.
O Goldman também apontou que os investidores estão interessados em entender os resultados da margem bruta da empresa e as orientações futuras para o primeiro trimestre, pois estas oferecerão um quadro para a trajetória da margem bruta em 2025.
Após um ano de resultados significativos, o Goldman Sachs agora modela um ritmo mais conservador de melhoria da margem para 2025 devido à necessidade anunciada da Spotify de investimento contínuo em sua plataforma e produtos. A forte posição financeira da empresa, com um índice de liquidez corrente de 1,71 e fluxos de caixa suficientes para cobrir os pagamentos de juros, suporta esta estratégia de investimento.
Este investimento é visto como vital para a evolução contínua e escala da plataforma, particularmente à medida que a empresa expande suas ofertas para a economia dos criadores, que se espera que se expandam em 2025.
O analista também observou a importância de considerar elementos mais amplos do panorama de áudio além dos serviços de música principais da Spotify e das capacidades crescentes de podcast. No curto prazo, a abordagem da empresa em relação aos audiolivros é de particular interesse para os investidores, pois representa outra avenida para o crescimento da plataforma e engajamento do usuário.
Espera-se que o próximo relatório de lucros da Spotify lance luz sobre estes temas e forneça uma imagem mais clara da saúde financeira e direção estratégica da empresa daqui para frente.
Em outras notícias recentes, a IndeRes iniciou a cobertura da Spotify com uma classificação de Redução e um preço-alvo de $470, citando preocupações sobre os múltiplos de negociação atuais da empresa.
Por outro lado, Canaccord Genuity, Citi, TD Cowen e Piper Sandler aumentaram seus preços-alvo para a Spotify após fortes resultados no terceiro trimestre. A empresa reportou um crescimento de receita de 18,5%, atingindo $16,8 bilhões, e sua base de usuários cresceu em 14 milhões, chegando a 640 milhões.
O negócio de assinatura premium da Spotify mostrou crescimento significativo, com a receita média por usuário (ARPU) aumentando 11% ano a ano. Os assinantes da empresa também aumentaram em 6 milhões, totalizando 252 milhões. Para o quarto trimestre, a empresa projeta um aumento nos Usuários Ativos Mensais (MAUs) para 665 milhões e assinantes para 260 milhões.
A empresa também tem expandido seu modelo de negócios. Recentemente lançou o Programa de Parceiros Spotify e fez parceria com a Emirates para integrar suas ofertas de mídia no sistema de entretenimento a bordo da companhia aérea. Esses desenvolvimentos refletem o foco estratégico da Spotify na lucratividade e crescimento sustentados.
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