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Na segunda-feira, o analista Michael Ng da Goldman Sachs aumentou o preço-alvo para a Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) para $36,00, acima dos $32,00 anteriores, mantendo a classificação Neutra. A empresa, agora avaliada em $33,08 bilhões, emergiu como uma importante player no setor de Hardware Tecnológico, com dados do InvestingPro mostrando um impressionante crescimento de receita de 109,77% nos últimos doze meses. A decisão de Ng seguiu o anúncio dos resultados financeiros preliminares da Super Micro Computer para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, que mostrou lucro por ação (EPS) entre $0,58 e $0,60. Esses números ficaram abaixo das estimativas da Goldman Sachs e do consenso de $0,62 e $0,61, respectivamente, e no limite inferior da faixa de orientação da empresa de $0,56 a $0,65. A queda foi atribuída à menor receita e margem bruta, principalmente devido à transição das plataformas Hopper para Blackwell. A análise do InvestingPro revela que a margem bruta de lucro da empresa está em 14,13%, com mais de 15 ProTips adicionais disponíveis para assinantes.
A Super Micro Computer também forneceu orientação para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, que ficou abaixo das expectativas. A empresa prevê receita entre $5,0 bilhões e $6,0 bilhões, em comparação com a estimativa de consenso de $5,9 bilhões, e EPS de $0,46 a $0,62, versus a estimativa de consenso de $0,65. Além disso, a empresa revisou para baixo sua perspectiva de receita para o ano fiscal de 2025 completo para $23,5 bilhões a $25,0 bilhões, ante a faixa anterior de $26,0 bilhões a $30,0 bilhões.
Apesar das projeções mais baixas para o atual ano fiscal, a Super Micro Computer estabeleceu uma meta ambiciosa de receita de $40 bilhões para o ano fiscal de 2026, significativamente superior à estimativa de consenso de $29 bilhões. A saúde financeira robusta da empresa é evidenciada por seu índice de liquidez corrente de 3,77, indicando forte liquidez. Para análise detalhada e métricas de avaliação abrangentes, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo disponível no InvestingPro, que cobre mais de 1.400 ações americanas. Para apoiar as necessidades de capital de giro dessa meta de receita, a empresa levantou $700 milhões através da emissão de notas seniores conversíveis de 2,25% com vencimento em 2028 e antecipa esforços adicionais de captação de capital.
A empresa também expressou confiança em sua capacidade de produção para atingir a meta de receita prevista para o ano fiscal de 2026, assim que os componentes necessários, como GPUs, estiverem disponíveis. Essa confiança é respaldada pelo forte desempenho YTD da empresa, com dados do InvestingPro mostrando um retorno de preço de 83,96% desde o início do ano. A Super Micro Computer atualmente tem capacidade para produzir 1.500 racks DLC por mês e possui substancial margem de produção, com sua instalação em Taiwan operando a aproximadamente 60% de utilização, sua instalação nos EUA a cerca de 55% de utilização, e sua instalação na Malásia ainda em fase de expansão.
Em nota separada, a Super Micro Computer reiterou seu compromisso de apresentar seu Formulário 10-K atrasado para o ano fiscal de 2024 e os Formulários 10-Q para o primeiro e segundo trimestres do ano fiscal de 2025 até 25 de fevereiro de 2025.
Em outras notícias recentes, a Super Micro Computer realizou movimentações financeiras significativas ao emitir $700 milhões em notas seniores conversíveis, com vencimento em 2028. A empresa pretende usar os recursos para fins corporativos gerais, incluindo crescimento e expansão dos negócios. Enquanto isso, a Super Micro projetou uma previsão de receita impressionante de $40 bilhões para o ano fiscal de 2026, representando um potencial aumento de 70% em relação ao ano fiscal de 2025, superando as expectativas dos analistas. Essa perspectiva otimista é parcialmente impulsionada pelo lançamento de suas soluções de data center AI alimentadas pela plataforma NVIDIA Blackwell.
A Super Micro enfrentou alguns desafios, incluindo preocupações com governança e atrasos nos relatórios financeiros. No entanto, a empresa está trabalhando ativamente para atualizar suas demonstrações financeiras até o início de 2025. As firmas de análise mostraram reações mistas às perspectivas da Super Micro. A Loop Capital elevou seu preço-alvo para $50, mantendo a classificação de Compra, enquanto o JPMorgan aumentou seu alvo para $35, mas manteve a classificação Underweight, citando incertezas na cadeia de suprimentos e pressões competitivas.
Apesar desses desafios, os investidores parecem focados no potencial de crescimento de longo prazo da empresa. As iniciativas estratégicas da Super Micro, como a série Blackwell e o engajamento com clientes-chave, são vistas como críticas para seu sucesso futuro. Esses desenvolvimentos refletem os esforços da empresa para manter sua vantagem competitiva no setor de tecnologia.
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