Na quarta-feira, a Sumitomo Rubber Industries (5110:JP) (OTC: SMTUF) recebeu uma atualização da Goldman Sachs, passando de uma classificação Neutra para Compra. A firma também aumentou o preço-alvo para as ações da empresa para 2.100¥, acima dos 1.600¥ anteriores. Este ajuste reflete uma perspectiva positiva sobre as reformas estruturais em andamento da empresa, que devem melhorar os lucros futuros.
O analista da Goldman Sachs forneceu uma justificativa para a atualização, citando que a revisão das estimativas de lucros e o novo preço-alvo, que oferece um potencial de alta de 20%, são baseados nos benefícios esperados dos esforços de reestruturação da empresa. Para acomodar esses benefícios, o ano base para o cálculo do preço-alvo foi deslocado para o ano fiscal 12/25, em vez do ano fiscal 12/24.
A Goldman Sachs também ajustou sua estimativa de lucro operacional para o ano fiscal 12/24, reduzindo-a em 86% para levar em conta o impacto da reestruturação na fábrica da Sumitomo Rubber nos EUA, anteriormente um ponto de preocupação. No entanto, as estimativas da firma para os anos fiscais 12/25 e 12/26 foram elevadas em 19% e 41%, respectivamente. Essas mudanças refletem uma visão mais otimista do desempenho financeiro da empresa após a reestruturação.
O novo preço-alvo é baseado em um índice preço/valor contábil (P/VC) de 1,05X e um índice preço/lucro (P/L) de 9,6X. Apesar da reestruturação, as ações da Sumitomo Rubber atualmente são negociadas a um P/VC de apenas 0,85X com base no final do ano fiscal 12/25E. A Goldman Sachs sugere que, com o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) esperado de 10% no ano fiscal 12/25, a avaliação da empresa poderia ser mais atrativa.
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