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Na quinta-feira, o Goldman Sachs reiterou a recomendação de compra para a Payoneer (NASDAQ:PAYO) mantendo o preço-alvo de $12,00. A empresa com valor de mercado de $3,16 bilhões reportou um forte quarto trimestre, superando as expectativas com receita e EBITDA acima das estimativas do consenso em 8% e 15%, respectivamente. Com uma impressionante margem bruta de 84,55% e crescimento de receita de 18,97% em relação ao ano anterior, o desempenho da Payoneer reflete seu modelo de negócios robusto. A orientação da empresa também superou levemente as previsões tanto em receita quanto em EBITDA, alinhando-se com os comentários preliminares sobre 2025 feitos no trimestre anterior. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações atualmente negociam próximas ao seu Valor Justo.
O desempenho da Payoneer no quarto trimestre demonstrou crescimento sólido, com receitas e EBITDA superando as expectativas do mercado. As projeções da empresa para o futuro foram cautelosamente otimistas, sugerindo potencial para revisões positivas ao longo do ano. Dados do InvestingPro revelam diversos indicadores positivos, incluindo fortes fluxos de caixa e operações lucrativas nos últimos doze meses. Apesar disso, analistas notaram uma leve desaceleração no crescimento do volume tanto nos segmentos B2B quanto de marketplace em comparação com trimestres anteriores. (Assinantes do InvestingPro têm acesso a 5 insights adicionais sobre a saúde financeira da PAYO.)
O segmento de marketplace, em particular, vinha crescendo a taxas superiores aos típicos 8-10%, e o B2B enfrentou comparações mais desafiadoras. Essa desaceleração não era prevista e pode indicar potencial limitado para surpresas futuras no crescimento. No entanto, a execução da Payoneer permanece forte, com crescimento significativo em seus principais verticais e expansão bem-sucedida no mercado de e-commerce.
A Payoneer continua ganhando participação de mercado e está atingindo sua meta de longo prazo de manter margens de 25%. O desempenho consistente e a orientação conservadora da empresa têm gradualmente elevado as expectativas ao longo do tempo. Apesar da maior antecipação, os resultados recentes são vistos como reforço do valor das ações, já que a Payoneer continua expandindo sua presença no e-commerce de marketplace e penetrando no considerável mercado endereçável total de pequenas e médias empresas que utilizam a Payoneer para faturamento B2B transfronteiriço.
Em outras notícias recentes, a Payoneer Global Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre, apresentando um cenário financeiro complexo. Apesar de alcançar uma receita de $261,7 milhões e EBITDA ajustado de $63,3 milhões, superando as expectativas da Northland Securities, a Payoneer ficou abaixo do consenso de Wall Street com receita de $224,3 milhões e EPS de $0,05. A empresa forneceu orientação para o ano fiscal de 2025, projetando receitas entre $1,04 bilhão e $1,05 bilhão, alinhando-se às estimativas do consenso. A Payoneer também reportou um aumento de 18% no volume de transações em relação ao ano anterior, atingindo $22,5 bilhões, embora tenha experimentado uma leve queda em sua taxa de take rate.
Movimentos estratégicos incluíram a aquisição da Skuad e uma aquisição prevista de um provedor de serviços de pagamento baseado na China, refletindo os esforços da Payoneer para fortalecer sua presença global. Analistas da Benchmark e Northland mantiveram perspectivas positivas para a Payoneer, com preços-alvo de $12 e $14, respectivamente, apesar das reações mistas do mercado ao relatório de resultados. O CEO da Payoneer, John Caplan, enfatizou as conquistas da empresa em 2024 e delineou um foco na expansão de sua presença regulatória e modernização da infraestrutura tecnológica para 2025. A reação imediata do mercado ao resultado abaixo das expectativas foi negativa, porém analistas sugerem que a orientação conservadora da empresa pode levar a resultados favoráveis no longo prazo.
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