Na quinta-feira, o Goldman Sachs ajustou sua posição sobre as ações da Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), rebaixando a recomendação de Compra para Neutro e reduzindo o preço-alvo de 23 para 21 USD. A firma de investimentos citou o desempenho superior das ações no acumulado do ano, que viram um aumento de 30% em comparação com o ETF de Serviços de Petróleo (OIH), e a crença de que as ações agora estão justamente avaliadas nos níveis atuais.
O rebaixamento segue os recentes desenvolvimentos da empresa, incluindo o comissionamento do Dune Express e a autorização de 200 milhões USD em recompras de ações. Apesar desses passos positivos, o Goldman Sachs sugere que os catalisadores imediatos que anteriormente impulsionaram o desempenho das ações foram largamente realizados.
Além do rebaixamento, o Goldman Sachs revisou suas previsões de EBITDA para a Atlas Energy para os anos de 2025 e 2026, diminuindo-as em 24% e 15%, respectivamente. Esta revisão reflete custos de mineração antecipadamente mais altos, um atraso em atingir a utilização total do Dune Express, e uma perspectiva mais suave para a atividade no setor terrestre dos EUA.
A análise atualizada do Goldman Sachs também inclui um preço-alvo recalibrado, que foi reduzido de 23 para 21 USD. A firma reconhece o sólido perfil de retorno de capital da Atlas Energy, estimando um rendimento de retorno de capital de 8%. No entanto, aponta que o retorno total projetado de 3% agora é visto como menos atrativo comparado à média dos pares de 20%.
Em outras notícias recentes, a Atlas Energy Solutions reportou um aumento trimestral de 6% na receita, atingindo 304 milhões USD em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre. A empresa também destacou avanços operacionais, incluindo o progresso do projeto Dune Express, que visa melhorar a entrega de propante na Bacia do Permiano.
Junto com esses desenvolvimentos, a Atlas anunciou um aumento de dividendo para 0,24 USD por ação e um programa de recompra de ações de 200 milhões USD, refletindo sua confiança na saúde financeira.
A empresa espera que as despesas operacionais se normalizem até o final do ano, apesar de antecipar uma desaceleração nas atividades de E&P durante a temporada de férias. Os desafios enfrentados pela Atlas incluem um incêndio na instalação de Kermit e danos a uma nova draga, que aumentaram significativamente as despesas operacionais. No entanto, a empresa está mantendo uma robusta estratégia de geração de caixa que excede suas necessidades de capital, garantindo que não haja pressão sobre o balanço.
A Atlas espera um aumento sazonal na demanda no início de 2025, e seus gastos de capital devem diminuir após a conclusão do projeto Dune Express. Os analistas Neil Mehta e Blake McCarthy demonstraram interesse nas estratégias de retorno de capital da empresa à medida que o projeto Dune Express se torna operacional.
Apesar dos desafios operacionais e pressões do mercado, os desenvolvimentos recentes mostram as iniciativas estratégicas da Atlas Energy Solutions visando melhorar a eficiência e aumentar o valor para os acionistas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam contexto ao rebaixamento do Goldman Sachs para a Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI). Apesar do rebaixamento, as Dicas do InvestingPro destacam que os analistas ainda antecipam crescimento nas vendas para o ano corrente, e espera-se que a empresa permaneça lucrativa. Isso se alinha com o sólido desempenho financeiro da empresa, evidenciado por um robusto crescimento de receita de 48,67% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024.
A saúde financeira da empresa parece estável, com dados do InvestingPro mostrando um nível moderado de dívida e um índice preço/valor contábil de 2,26. O rendimento de dividendos da Atlas Energy está em um atrativo 4,77%, com um notável crescimento de dividendos de 68,33% nos últimos doze meses, potencialmente compensando algumas preocupações sobre a avaliação das ações.
Embora o Goldman Sachs tenha reduzido seu preço-alvo para 21 USD, vale notar que a estimativa de Valor Justo do InvestingPro para AESI é de 26,23 USD, sugerindo um potencial de alta. Investidores considerando a Atlas Energy podem achar valiosos insights adicionais, com o InvestingPro oferecendo 6 dicas adicionais para uma análise abrangente das perspectivas da empresa.
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