Na segunda-feira, o Goldman Sachs revisou sua posição sobre a Orsted A/S (ORSTED:DC) (OTC: DNNGY), rebaixando as ações de Compra para Neutro e ajustando o preço-alvo para 445,00 DKK, em comparação com os anteriores 520,00 DKK. O rebaixamento foi atribuído a vários fatores que poderiam potencialmente impactar o desempenho financeiro e as operações da empresa, particularmente nos Estados Unidos.
A firma de investimentos apontou que a recente mudança de controle nos EUA poderia afetar a economia dos projetos de energia eólica offshore. Possíveis alterações nos créditos fiscais, a introdução de tarifas sobre equipamentos importados e o risco de atrasos na execução ou custos adicionais foram citados como preocupações que poderiam levar a mais perdas por redução ao valor recuperável para a Orsted.
Além disso, o Goldman Sachs destacou os potenciais desafios que a Orsted poderia enfrentar com seu plano de rotação de ativos devido a quaisquer custos adicionais excessivos. Tais dificuldades poderiam levantar preocupações sobre o balanço patrimonial da empresa dinamarquesa de energia, que se especializa em energia eólica e outras tecnologias de energia renovável.
A firma também observou que, apesar da recente força nos preços de energia, existem riscos de médio prazo que poderiam afetar negativamente o lucro por ação (LPA) da Orsted. Esses riscos incluem a possibilidade de normalização geopolítica e um excesso de oferta de gás natural liquefeito (GNL), o que poderia levar a revisões para baixo nas previsões de LPA para os volumes comerciais da empresa.
Em resumo, o preço-alvo reduzido de 445 DKK do Goldman Sachs reflete uma nova avaliação dos ativos existentes da Orsted, que agora está fixada em 358 DKK por ação. Esta avaliação leva em conta os fatores de risco identificados que poderiam influenciar os ganhos futuros e a posição de mercado da Orsted.
Em outras notícias recentes, a Ørsted, a empresa dinamarquesa de energia renovável, reportou um aumento de 22% no EBITDA ano a ano para os primeiros nove meses de 2024, atingindo 23,6 bilhões de DKK. Apesar dos desafios como perdas por redução ao valor recuperável em projetos offshore nos EUA e uma redução na orientação de CapEx para 2024, a empresa mostrou resiliência e otimismo para o crescimento futuro. A Ørsted também comissionou 550 megawatts de capacidade renovável, elevando seu portfólio total para 18,2 gigawatts.
Em um movimento estratégico, a Ørsted vendeu uma participação de 12,45% em quatro ativos offshore no Reino Unido para a Brookfield por 15,7 bilhões de DKK. O lucro líquido da empresa para o terceiro trimestre foi de 5,2 bilhões de DKK, com um lucro líquido ajustado de 400 milhões de DKK após contabilizar ajustes de taxa de câmbio e perdas por redução ao valor recuperável. A dívida líquida da Ørsted ficou em quase 63 bilhões de DKK no final do terceiro trimestre.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Goldman Sachs sobre a Orsted A/S (OTC: DNNGY), dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional. Apesar do rebaixamento, as Dicas do InvestingPro destacam que a Orsted aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos, sugerindo um histórico de retornos consistentes aos acionistas. Esse histórico poderia proporcionar alguma estabilidade em meio aos desafios delineados pelo Goldman Sachs.
No entanto, alinhando-se com as preocupações do Goldman sobre potenciais pressões financeiras, uma Dica do InvestingPro indica que a Orsted está "queimando caixa rapidamente". Essa observação apoia as preocupações da firma de investimentos sobre riscos no balanço patrimonial, especialmente se a empresa enfrentar dificuldades com seu plano de rotação de ativos ou experimentar custos excessivos.
Do ponto de vista de avaliação, o índice P/L da Orsted está em 32,57, que o InvestingPro caracteriza como "negociando a um múltiplo de lucros alto". Esse múltiplo alto poderia ser vulnerável às revisões para baixo do LPA que o Goldman Sachs antecipa devido à potencial normalização geopolítica e excesso de oferta de GNL.
Vale notar que o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Orsted, que poderiam fornecer aos investidores uma visão mais abrangente das perspectivas da empresa à luz do recente rebaixamento.
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