Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na sexta-feira, o Goldman Sachs ajustou sua perspectiva para as ações da Venture Global (NYSE:VG), reduzindo o preço-alvo para $20,00 do anterior $29,00, mantendo a recomendação de Compra. A revisão segue os resultados do quarto trimestre de 2024 da empresa, que não atenderam às expectativas, levando a uma queda significativa no valor das ações. As ações da Venture Global registraram uma queda de 36%, em forte contraste com os mercados americanos mais amplos e o índice S&P 500, que caíram apenas 2%.
O analista do Goldman Sachs observou que, apesar do desempenho trimestral decepcionante e da orientação moderada para 2025, ainda havia aspectos positivos no relatório da Venture Global. A instalação de Plaquemines mostrou progresso impressionante tanto na velocidade de sua expansão quanto nos níveis de utilização. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma margem de lucro bruto saudável de 61% e permaneceu lucrativa nos últimos doze meses, embora atualmente esteja consumindo caixa rapidamente. Além disso, havia otimismo sobre a economia da expansão brownfield em Plaquemines e a intenção da empresa de aumentar os níveis gerais de contratação, o que poderia ajudar com a volatilidade do fluxo de caixa e apoiar sua estratégia de crescimento de participação de mercado.
No entanto, a orientação mais suave para 2025 levantou preocupações sobre a capacidade da empresa de capitalizar as margens globais de gás e suas despesas de desenvolvimento em andamento. A análise do InvestingPro revela vários desafios, incluindo uma dívida significativa de $29,8 bilhões e fluxo de caixa livre negativo. Os detalhes sobre os retornos de projetos futuros de crescimento e estratégias de financiamento também ficaram menos claros, contribuindo para a incerteza em torno das ações.
As estimativas revisadas do Goldman Sachs refletem diversos fatores, incluindo premissas mais baixas de captura de spread para 2025 e ligeiramente para 2026, aumento das despesas de desenvolvimento em andamento, atraso no CP3/Delta compensado pelo timing da expansão de Plaquemines, e ajustes menores nas premissas de financiamento. Além disso, o ajuste do preço-alvo para $20 também se deve a uma taxa de desconto de capital próprio ampliada na análise de fluxo de caixa descontado da firma, agora em 12% acima dos 11,25%, refletindo o maior risco de execução.
O Goldman Sachs reconhece o valor atual nas ações da Venture Global apesar do potencial de volatilidade contínua do mercado enquanto os investidores buscam um caminho mais claro para a empresa.
Em outras notícias recentes, a Venture Global Inc . reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma queda significativa na receita para $1,5 bilhão, uma diminuição de 737% em relação ao ano anterior. No entanto, a empresa viu um aumento notável no lucro líquido, que subiu para $871 milhões. Apesar da queda na receita, a empresa continua expandindo suas capacidades de produção de GNL, com vários projetos em andamento. Para o futuro, a Venture Global estabeleceu uma orientação de EBITDA ajustado consolidado de $6,8 a $7,4 bilhões para 2025. A empresa planeja exportar entre 140 e 148 cargas de sua instalação Capshoe Pass e está progredindo com a expansão da Fase III de Plaquemines. Em termos de ações de analistas, o Scotiabank revisou seu preço-alvo para as ações da Venture Global para $15, abaixo dos $17 anteriores, mantendo a classificação Sector Perform. O analista Brandon Bingham expressou preocupações sobre o desempenho da empresa no primeiro trimestre como entidade de capital aberto, observando que os resultados do quarto trimestre de 2024 ficaram abaixo das expectativas. Apesar desses desenvolvimentos, as operações estratégicas e perspectivas futuras da Venture Global permanecem fortes.
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