PIB dos EUA cresce 3% no 2º tri com apoio de consumo e queda de importações
Na quarta-feira, o analista Kash Rangan, da Goldman Sachs, ajustou o preço-alvo das ações da Couchbase Inc (NASDAQ:BASE), reduzindo-o para $16,00 do valor anterior de $18,00, mantendo a recomendação de Venda. De acordo com dados do InvestingPro, as projeções dos analistas para a ação variam atualmente entre $18 e $26, com a ação sendo negociada próxima a $16,25. Os comentários de Rangan seguiram a divulgação dos resultados do quarto trimestre fiscal da Couchbase, que demonstrou uma receita total superando as estimativas do consenso em 3%, e receita recorrente anual (ARR) 1% maior em moeda constante (CC). Apesar desses resultados positivos, incluindo um crescimento de 26% na nova ARR líquida (NNARR) em moeda constante, o analista optou por manter uma perspectiva pessimista sobre a ação.
A empresa alcançou um segundo trimestre consecutivo de fluxo de caixa livre (FCF) neutro e registrou seu primeiro trimestre de resultado operacional neutro. As ações da Couchbase apresentaram um aumento de 4% após o horário de negociação, com investidores respondendo favoravelmente ao desempenho do quarto trimestre fiscal, que superou uma alta taxa sazonal, e ao sólido desempenho nas margens operacional e de FCF. A orientação do ARR, que ficou apenas ligeiramente abaixo das expectativas do consenso em 16% comparado aos 17% esperados, também contribuiu para o sentimento positivo dos investidores.
Rangan reconheceu a forte execução no quarto trimestre, observando melhorias nas expansões de contas estratégicas, aumento no consumo e migrações do Capella, e vitórias em deslocamentos. No entanto, o analista expressou preocupações contínuas sobre a taxa de crescimento da Couchbase, que está abaixo de 20% para ARR, apesar de ter menor escala em comparação com seus concorrentes de banco de dados com taxas de crescimento comparáveis. Esta preocupação se reflete na atual pontuação de saúde financeira da empresa, que o InvestingPro classifica como Fraca, com pontuações particularmente baixas em lucratividade e momentum de preço. O analista também apontou para o cenário competitivo, que tem se intensificado com aquisições recentes no setor, como a aquisição da Datastax pela IBM em 25 de fevereiro e a aquisição da Voyage AI pela MongoDB em 24 de fevereiro.
O caminho para o resultado operacional e fluxo de caixa livre neutros para a Couchbase está projetado para se estender até aproximadamente o ano fiscal de 2027. Embora a administração tenha adotado uma postura conservadora para a orientação do ano fiscal de 2026, Rangan sugere que uma inflexão sustentada nas tendências de novos negócios que suporte um retorno ao crescimento do ARR acima de 20% e um caminho mais rápido para o FCF neutro poderia levar a uma reavaliação da atual postura cautelosa. A ação experimentou volatilidade significativa, com um retorno de -41,99% no último ano, embora a análise de Valor Justo do InvestingPro sugira que a ação está atualmente com preço justo.
Em outras notícias recentes, a Couchbase reportou resultados financeiros impressionantes, capturando a atenção dos investidores. A empresa registrou receita de $54,9 milhões no quarto trimestre, marcando um aumento de 10% ano a ano e superando as estimativas dos analistas de $53,25 milhões. Apesar desse crescimento na receita, a Couchbase reportou uma perda ajustada por ação maior que o esperado de -$0,30, ficando abaixo da previsão de consenso de -$0,08. Para o ano fiscal completo de 2025, a receita da Couchbase cresceu 16% para $209,5 milhões, com receita recorrente anual atingindo $237,9 milhões, um aumento de 17% em relação ao ano anterior. A empresa também alcançou um recorde em fluxo de caixa livre, gerando $4 milhões no Q4 comparado a um fluxo de caixa negativo de $7,7 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. Olhando para frente, a Couchbase forneceu orientação de receita para o ano fiscal de 2026 de $228-232 milhões, que está abaixo do consenso dos analistas de $236,7 milhões. Adicionalmente, a empresa lançou novos produtos, incluindo Serviços de IA Capella e integrações com NVIDIA AI, para atender à crescente demanda por aplicações de banco de dados com IA.
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