Goldman Sachs reduz preço-alvo das ações da Venture Global para US$ 17,50, mantém recomendação de compra

Investing.com — Na quarta-feira, o analista da Goldman Sachs, John Mackay, revisou o preço-alvo para as ações da Venture Global, listadas na NYSE sob o ticker (NYSE:VG), reduzindo-o para US$ 17,50 dos anteriores US$ 20,00, enquanto manteve a recomendação de Compra para o papel. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a US$ 10,72, com alvos de analistas variando de US$ 11 a US$ 20, sugerindo potencial de valorização. A capitalização de mercado da empresa está em US$ 25,94 bilhões. O ajuste ocorre após a Venture Global reportar resultados do primeiro trimestre de 2025 que se alinharam às expectativas, com o EBITDA ligeiramente superando as estimativas da Goldman Sachs e do consenso em 2% e 1%, respectivamente. A revisão segue a atualização operacional da empresa em abril.

A Venture Global reduziu sua orientação de EBITDA para 2025 para uma faixa de US$ 6,4 bilhões a US$ 6,8 bilhões, abaixo da previsão anterior de US$ 6,8 bilhões a US$ 7,4 bilhões. Esta mudança foi atribuída a uma queda nos contratos futuros do spread global de gás, embora tenha sido parcialmente mitigada pelo desempenho de volume da empresa. A análise do InvestingPro revela que o EBITDA dos últimos doze meses da empresa está em US$ 2,085 bilhões, com um múltiplo EV/EBITDA notavelmente alto de 26,58x. Assinantes do InvestingPro podem acessar 16 insights adicionais sobre a avaliação e saúde financeira da Venture Global. As estimativas de EBITDA da Goldman Sachs e do consenso agora estão no limite inferior desta faixa atualizada, em US$ 6,44 bilhões e US$ 6,41 bilhões, respectivamente.

Apesar da perspectiva reduzida de EBITDA, o analista destacou expectativas positivas em torno de anúncios de contratos no curto prazo. A firma acredita que novos Acordos de Compra e Venda (SPAs) de 20 anos poderiam abordar preocupações sobre as perspectivas de crescimento da empresa, o sentimento dos clientes, especialmente à luz de questões de arbitragem em andamento, e flexibilidade de financiamento. Os detalhes das taxas contratuais e a qualidade das contrapartes são vistos como fatores cruciais para o futuro.

O relatório também observou desenvolvimentos encorajadores em relação à instalação CP2 da empresa, citando progresso nas licenças, com aprovações importantes da FERC e DOE amplamente garantidas, acordos preliminares de financiamento através de uma linha de crédito ponte de US$ 3 bilhões, e novos insights sobre potenciais impactos tarifários, que são estimados em cerca de 1% do total de despesas de capital.

À luz desses desenvolvimentos, a Goldman Sachs ajustou suas estimativas para a Venture Global, levando em conta a revisão do deck de preços globais de gás, aumentos antecipados nas despesas operacionais e spreads globais de gás ligeiramente reduzidos no longo prazo. Esses fatores foram parcialmente equilibrados por uma crença mais forte na capacidade excedente na localização de Plaquemines. Como resultado dessas considerações, o preço-alvo foi estabelecido em US$ 17,50, reafirmando a recomendação de Compra para as ações da Venture Global. Dados do InvestingPro mostram que a empresa opera com uma carga significativa de dívida de US$ 30,15 bilhões, enquanto mantém uma pontuação geral de saúde financeira "Razoável". Para análise abrangente, incluindo métricas detalhadas de avaliação e perspectivas de crescimento futuro, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Venture Global Inc . reportou resultados mistos para o primeiro trimestre. O lucro por ação da empresa foi de US$ 0,15, não atendendo às expectativas dos analistas de US$ 0,47. No entanto, a receita mostrou um aumento significativo, mais que dobrando ano a ano para atingir US$ 2,9 bilhões. Este aumento na receita foi atribuído a maiores volumes de vendas e preços de gás natural liquefeito (GNL). A Venture Global exportou um recorde de 234 TBtu de GNL no primeiro trimestre, marcando um aumento de 93% em relação ao trimestre anterior. A empresa também atualizou sua orientação para o ano fiscal de 2025, projetando EBITDA Ajustado Consolidado entre US$ 6,4 bilhões e US$ 6,8 bilhões. A Venture Global planeja exportar 145-150 cargas do seu Projeto Calcasieu e 222-239 cargas do Projeto Plaquemines este ano. A empresa está expandindo sua produção e capacidades de exportação de GNL para atender à crescente demanda global por gás natural.

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