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Investing.com — Na quinta-feira, o Guggenheim reiterou sua classificação Neutra para as ações da Fortinet (NASDAQ:FTNT), destacando uma revisão abrangente de seu modelo financeiro para a empresa de cibersegurança. A companhia, atualmente avaliada em US$ 73,88 bilhões, demonstrou saúde financeira impressionante com uma classificação "ÓTIMA" de acordo com as métricas do InvestingPro, sustentada por robustas margens de lucro bruto de 80,56%. A firma de pesquisa refinou suas capacidades de previsão incorporando vários elementos como renovações de Licenças por Prazo, Assinatura e Suporte, e o ciclo natural de renovação de Hardware de Produtos, que é projetado em uma curva de sino de cinco anos.
O modelo atualizado também considera novas vendas de Licenças Perpétuas, novas Licenças por Prazo e novo Hardware de Produtos para Workload, juntamente com o suporte associado a esses produtos e nova Receita Recorrente Anual (ARR) de Assinatura. Essas melhorias visam alinhar-se mais estreitamente com o desempenho histórico da Fortinet e fornecer uma previsão mais precisa do futuro financeiro da empresa. Com crescimento de receita de 12,27% nos últimos doze meses, a Fortinet mostrou forte impulso. No entanto, o Guggenheim observa que as entradas de novos negócios permanecem um fator incerto, embora as tendências possam oferecer alguma orientação. Assinantes do InvestingPro podem acessar 13 insights adicionais sobre as perspectivas de crescimento e saúde financeira da Fortinet.
A Fortinet também indicou uma atualização obrigatória de Hardware, que a empresa espera que gere entre US$ 400 milhões e US$ 450 milhões em vendas de produtos para os anos de 2026 e 2027, assumindo rotatividade normal de clientes e preços médios. O Guggenheim tentou validar essa previsão em seu relatório.
Apesar da maior confiança no potencial da Fortinet para demonstrar resultados financeiros aprimorados, a avaliação das ações da empresa permanece um ponto de discussão. Negociando a um índice P/L de 41,78x e um múltiplo EV/EBITDA de 38,14x, com preços-alvo de analistas variando de US$ 83 a US$ 135, a ação parece estar avaliada de forma justa de acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro. O Guggenheim acredita que a ação está avaliada de forma justa a 14 vezes o Valor da Empresa/Receita Recorrente dos Próximos Doze Meses (EV/NTM) e 30 vezes o EV/NTM Fluxo de Caixa Livre (FCF), ou 35 vezes incluindo dinheiro pago para recompra de ações para compensar a diluição da Compensação Baseada em Ações (SBC). A classificação Neutra é mantida devido à incerteza atual nos gastos com TI e ao risco de a Fortinet perder clientes para soluções de Secure Access Service Edge (SASE) e Security Service Edge (SSE) de concorrentes.
Em outras notícias recentes, a Fortinet foi destacada por seu forte desempenho financeiro e avanços estratégicos em cibersegurança. O Erste Group iniciou a cobertura com uma classificação de Compra, citando o impressionante retorno sobre o patrimônio da Fortinet de 56% e projetando um aumento substancial de receita para 2025, estimado entre US$ 6,7 e US$ 6,9 bilhões. A robusta lucratividade da Fortinet é ainda mais destacada por uma margem bruta alta antecipada de aproximadamente 80% e uma margem operacional variando de 31% a 33%. Além disso, o Citi elevou o preço-alvo das ações da Fortinet para US$ 115 de US$ 101, mantendo uma classificação Neutra, e observou o forte final da empresa para 2024 com contribuições significativas de grandes negócios e impressionantes margens de lucro operacional.
A Stephens também iniciou a cobertura com uma classificação de Peso Igual e um preço-alvo de US$ 108, reconhecendo a liderança de mercado da Fortinet e o potencial para se beneficiar das tendências de crescimento secular em cibersegurança. Além disso, a Fortinet introduziu novos recursos de IA à sua plataforma Security Fabric, aprimorando a proteção contra ameaças emergentes e melhorando as operações de segurança. Esses desenvolvimentos visam fortalecer os Serviços de Segurança alimentados por IA da Fortinet, fornecendo uma defesa mais robusta para os clientes.
As iniciativas da empresa se estendem à proteção de modelos e infraestrutura de IA contra ameaças baseadas em rede, enfatizando a privacidade de dados e princípios de acesso zero-trust. Esses movimentos estratégicos e métricas financeiras posicionam a Fortinet como um player notável no setor de cibersegurança, atraindo atenção positiva de várias firmas de análise.
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