Na segunda-feira, os analistas da Guggenheim reafirmaram sua recomendação de Compra para as ações da Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD) com um preço-alvo estável de 14,00 dólares, enquanto a ação é negociada próxima a 9,70 dólares. De acordo com os dados do InvestingPro, as metas dos analistas variam de 8,19 dólares a 22,00 dólares, com o consenso geral permanecendo moderadamente otimista.
Os analistas da firma ajustaram seu modelo para a empresa para considerar tendências de publicidade mais fracas, particularmente nos segmentos de rede e direto ao consumidor (DTC). A revisão reflete classificações mais baixas do que o esperado para transmissões da NBA e NHL e audiência pós-eleição na CNN.
As estimativas de crescimento de assinantes DTC da Warner Brothers Discovery também foram recalibradas, levando em consideração os lançamentos em mercados menores na região Ásia-Pacífico e a introdução do Max com anúncios na Spectrum TV da Charter em meados de dezembro. A nova previsão antecipa 4,5 milhões de adições líquidas de assinantes, com 1,9 milhão no mercado doméstico e 2,6 milhões internacionalmente, uma diminuição em relação aos 5,5 milhões de adições líquidas projetadas anteriormente.
Apesar dos ajustes no crescimento de assinantes e nas tendências de publicidade, a Guggenheim aumentou sua perspectiva de lucro do segmento de Estúdio para o quarto trimestre para alinhar-se com a orientação da administração. Consequentemente, a estimativa da firma para o EBITDA total da empresa para o trimestre agora é ligeiramente maior em 2,66 bilhões de dólares, acima dos 2,5 bilhões de dólares anteriores.
Para contextualizar, o InvestingPro mostra que o EBITDA da empresa nos últimos doze meses foi de 7,15 bilhões de dólares, com um notável rendimento de fluxo de caixa livre que sugere fortes capacidades de geração de caixa. A previsão do EBITDA para 2025 permanece relativamente inalterada em 9,06 bilhões de dólares, e a previsão de Fluxo de Caixa Livre para 2025 está definida em 4,0 bilhões de dólares, implicando uma conversão de fluxo de caixa livre de 45%, que está dentro da faixa alvo de 33%-50% da administração da empresa.
Os analistas observaram que suas recentes suposições do modelo não incluíam nenhuma contribuição significativa do Venu, que foi descontinuado em 10 de janeiro, e acreditam que quaisquer custos associados foram imateriais. Com essas considerações, a Guggenheim continua a apoiar sua recomendação de Compra e preço-alvo de 14 dólares para as ações da Warner Brothers Discovery. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que cobre este proeminente player da indústria do entretenimento junto com mais de 1.400 outras principais ações dos EUA.
Em outras notícias recentes, a Warner Bros. Discovery viu uma série de desenvolvimentos notáveis. A empresa anunciou um aumento de 1 dólar mensal para seu serviço de streaming discovery+ nos EUA, com novas taxas efetivas imediatamente para novos assinantes. O gigante da mídia também divulgou a renúncia de Li Haslett Chen de seu conselho de administração, efetiva a partir de 31 de janeiro de 2025, sem planos imediatos para um sucessor anunciados.
A Warner Bros. Discovery também passou por uma reestruturação significativa, dividindo suas operações em duas novas divisões: Global Linear Networks e Streaming & Studios. Esta mudança, apoiada pela BofA Securities, Goldman Sachs e Wolfe Research, foi projetada para melhorar a flexibilidade estratégica e potencialmente desbloquear valor adicional para os acionistas. Espera-se que a reestruturação seja totalmente implementada até meados de 2025.
A Benchmark mantém uma recomendação de Compra para as ações da empresa, enquanto Bernstein SocGen Group e Goldman Sachs mantiveram classificações neutras. A empresa também lançou duas novas soluções de publicidade, Shop with Max e Moments, alimentadas pela tecnologia da KERV.ai. Essas soluções visam melhorar a experiência de streaming integrando conteúdo comprável.
Por fim, a Goldman Sachs reafirmou sua posição Neutra sobre a Warner Brothers Discovery, mantendo o preço-alvo da ação em 9,50 dólares. Espera-se que a reestruturação da empresa em duas divisões operacionais distintas forneça a cada divisão mais flexibilidade operacional e opções estratégicas.
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