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Na terça-feira, a Guggenheim Securities ajustou sua perspectiva sobre a NextEra Energy Partners (NYSE:NEP), agora conhecida como XPLR Infrastructure, reduzindo o preço-alvo da ação de $17,00 para $12,00, mantendo a classificação Neutra. A decisão veio após a empresa reportar seus lucros do quarto trimestre de 2024 e revelar uma revisão estratégica e financeira abrangente. Este anúncio levou a uma queda significativa de 30% no valor da ação, em contraste com o declínio de 1% do S&P 500.
Os analistas da Guggenheim observaram que a reação do mercado aos resultados e mudanças estratégicas da XPLR foi em grande parte técnica. Investidores institucionais estão se afastando devido ao status de geração zero de renda da ação, e aproximadamente metade dos investidores de varejo que compõem a propriedade da empresa estão saindo. Apesar desses desafios, a Guggenheim acredita que a potencial geração futura de fluxo de caixa de $600-700 milhões não está refletida no preço atual da ação. Dados do InvestingPro mostram um forte crescimento de receita de 34% nos últimos doze meses, com um índice de liquidez corrente saudável de 2,02, indicando uma sólida posição de liquidez.
A mudança estratégica da XPLR inclui a suspensão completa das distribuições até novo aviso para priorizar a repotenciação livre de capital próprio e as aquisições de CEFP. A Guggenheim reconhece que sem distribuições e considerando um custo de capital mais alto e riscos de execução, é difícil para os investidores se comprometerem com uma estratégia de alocação de capital que carece de um caminho claro para retornos. A venda do gasoduto Meade e a aquisição do CEFP são passos-chave nas medidas de simplificação da empresa, e sua execução bem-sucedida é crítica para a confiança dos investidores.
A firma também indicou que a nova estrutura de capital mais limpa da XPLR poderia oferecer mais flexibilidade estratégica, potencialmente atraindo capital privado ou permitindo que a empresa retorne ao crescimento. Apesar do preço-alvo reduzido, a Guggenheim reiterou sua classificação Neutra, enfatizando que a NextEra Energy (NEE) reafirmou seus planos financeiros e não antecipa que o corte na distribuição impacte sua estratégia de financiamento, já que o corte representa apenas uma perda de 1-2% do caixa das operações. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas futuras da XPLR, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro, que cobre mais de 1.400 ações dos EUA com análise especializada e inteligência acionável.
Em outras notícias recentes, a XPLR Infrastructure anunciou uma suspensão de seu dividendo e uma mudança estratégica, causando uma queda significativa em suas ações. A empresa reportou um prejuízo líquido para o quarto trimestre de 2024, que incluiu uma redução única após impostos do ágio totalizando $194 milhões. No entanto, o EBITDA ajustado para o trimestre foi de $483 milhões, e para o ano inteiro, ficou em $1,959 bilhão.
A nova estratégia da XPLR Infrastructure envolve realocar capital para financiamentos de portfólio de capital conversível selecionados e investir em ativos existentes. Alan Liu foi nomeado como o novo presidente e CEO, trazendo sua experiência de cargos seniores na NextEra Energy e Goldman Sachs.
Para 2025, a XPLR Infrastructure prevê um EBITDA ajustado aproximadamente estável em relação ao ano anterior. Olhando para 2026, a empresa antecipa um EBITDA ajustado entre $1,75 bilhão e $1,95 bilhão. O relacionamento da empresa com seu maior detentor de unidades, a NextEra Energy, permanece inalterado, e ela planeja refinanciar aproximadamente $2,8 bilhões em vencimentos de dívidas e pagamentos de aquisição de financiamento de portfólio de capital conversível nos próximos anos.
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