Na quarta-feira, a Guggenheim ajustou sua perspectiva financeira para as ações da Pfizer Inc. (NYSE: NYSE:PFE), reduzindo o preço-alvo para 33,00$ dos anteriores 35,00$, mas a firma continua a recomendar uma classificação de Compra para as ações da gigante farmacêutica. A revisão ocorre em antecipação à divulgação da orientação inicial da Pfizer para o ano fiscal de 2025, prevista para 17 de dezembro, antes da abertura do mercado.
O ajuste pela Guggenheim segue uma revisão dos dados mais recentes de prescrição para os principais produtos da Pfizer nos primeiros dois meses do quarto trimestre de 2024.
A firma atualizou seu modelo da empresa após discussões com as Relações com Investidores da Pfizer e reduziu as estimativas de vendas para produtos significativos, incluindo Comirnaty, Paxlovid e Abrysvo. Adicionalmente, a Guggenheim reduziu suas projeções de despesas operacionais, particularmente para os anos posteriores em seu modelo.
As mudanças no modelo da Guggenheim levaram a uma diminuição em sua previsão para o lucro por ação (LPA) da Pfizer para o ano fiscal de 2024 para 2,99$, abaixo dos 3,03$, e para o ano fiscal de 2025 para 2,88$, uma queda significativa em relação aos 3,22$ anteriormente previstos. A firma atribui aproximadamente 0,30$ de impacto negativo no LPA do ano fiscal de 2025 a certos benefícios que não se repetirão, tendo impactado positivamente os resultados da empresa no ano fiscal de 2024.
A análise atualizada de fluxo de caixa descontado (DCF) pela Guggenheim resultou no novo preço-alvo de 33$. Apesar das expectativas reduzidas, a Guggenheim sugere que as expectativas dos investidores para a orientação do LPA da Pfizer para o ano fiscal de 2025 estão um pouco abaixo da atual estimativa de consenso de 2,90$ da FactSet.
Os investidores estão antecipando uma orientação entre 2,55$ e 2,70$, o que poderia proporcionar à Pfizer uma oportunidade de superar e elevar as estimativas ao longo do ano, embora não na mesma extensão vista em 2024.
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