Banco do Brasil vê 3º tri ainda "estressado" por agro, mas melhora no 4º com margem financeira
Investing.com — Na terça-feira, a Guggenheim Securities ajustou sua perspectiva para a Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX), reduzindo o preço-alvo da gigante do café de US$ 95 para US$ 83, enquanto mantém uma classificação Neutra para as ações. O analista da empresa citou uma revisão das estimativas de lucro por ação (LPA) da companhia para os anos fiscais de 2025, 2026 e 2027, expressando confiança reduzida na capacidade da Starbucks de alcançar uma melhoria de margem anteriormente esperada. De acordo com dados do InvestingPro, 16 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, enquanto a empresa mantém um índice P/L de 27,1x e uma capitalização de mercado de US$ 95,3 bilhões.
Antes do relatório de resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da Starbucks, programado para a noite, a Guggenheim reduziu suas previsões de LPA para US$ 2,80 em 2025 e US$ 3,10 em 2026, abaixo das estimativas anteriores de US$ 2,90 e US$ 3,45, respectivamente. A projeção da empresa para o LPA de 2027 agora está fixada em US$ 3,50, ficando abaixo do consenso de US$ 4,15. A revisão reflete uma postura mais conservadora sobre o potencial de expansão de margem de dois anos da empresa, superior a 200 pontos base — um fator-chave anteriormente incorporado ao modelo da Guggenheim. A análise do InvestingPro indica que a margem de lucro bruto atual da empresa é de 26,12%, com uma Pontuação de Saúde Financeira geral classificada como "RAZOÁVEL".
A justificativa por trás da redução do preço-alvo está na aplicação de um múltiplo de preço/lucro (P/L) de 26x aos lucros da empresa em 2027, descontados a uma taxa de 10%. Essa abordagem metodológica sustenta a avaliação da Guggenheim para as ações da Starbucks e fundamenta sua classificação Neutra contínua.
O anúncio ocorre enquanto investidores e analistas aguardam a atualização do desempenho financeiro da Starbucks, que fornecerá uma imagem mais clara da trajetória atual e das perspectivas futuras da empresa. As metas e estimativas revisadas pela Guggenheim sinalizam uma perspectiva cautelosa sobre a capacidade da Starbucks de melhorar a lucratividade e cumprir as expectativas de crescimento no curto a médio prazo.
Em outras notícias recentes, a Starbucks Corporation tem sido o foco de múltiplos ajustes de analistas e desenvolvimentos corporativos. O Bernstein SocGen Group reafirmou uma classificação de Superar com um preço-alvo de US$ 105, mantendo a confiança na capacidade da Starbucks de navegar pelos desafios na China, apesar de uma queda na participação de mercado. Por outro lado, analistas do Citi reduziram seu preço-alvo para a Starbucks de US$ 100 para US$ 88, citando desafios operacionais e macroeconômicos, incluindo investimentos em mão de obra e inflação do café. O Jefferies elevou a Starbucks de Abaixo do Esperado para Manter, estabelecendo um novo preço-alvo de US$ 76, refletindo uma postura mais neutra em meio a expectativas de melhor visibilidade de lucros. Analistas da Baird, no entanto, rebaixaram a ação de Superar para Neutra, reduzindo o preço-alvo para US$ 85 devido a preocupações com riscos de lucros no curto prazo.
A Starbucks também anunciou uma atualização do código de vestimenta para baristas norte-americanos, exigindo tops pretos sólidos e cores específicas de jeans para criar uma aparência mais uniforme em seus cafés. Essa mudança faz parte da estratégia do CEO Brian Niccol para melhorar a experiência do cliente e impulsionar as vendas. Apesar desses ajustes operacionais, a Starbucks continua enfrentando pressões competitivas na China, onde cadeias locais impactaram sua participação de mercado e receita. À medida que a empresa avança, esses desenvolvimentos destacam as complexidades que a Starbucks enfrenta para manter sua presença global e desempenho financeiro.
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