Na quarta-feira, o HSBC elevou a classificação das ações da Fresenius Medical Care AG & Co KGaA (FME:GR) (NYSE: FMS) de Manter para Comprar, aumentando significativamente o preço-alvo de 37,00€ para 48,00€. A elevação baseia-se na observação do analista sobre melhorias nas margens que superaram as expectativas e o potencial para aprimoramentos adicionais no mix de pacientes.
A introdução de uma nova modalidade, a Hemodiafiltração (HDF), no mercado dos EUA, que está associada a uma menor mortalidade de pacientes, também é vista como um fator positivo para a melhoria das margens.
O analista observou que, apesar de desafios como a mortalidade de pacientes e a alienação de negócios menos rentáveis, a Fresenius Medical Care tem o potencial de melhorar ainda mais suas margens. O múltiplo futuro de valor da empresa sobre o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) da empresa está em 6,5x, o que é considerado abaixo da média dos pares do setor de tecnologia médica.
O HSBC destacou a geração de fluxo de caixa livre (FCF) da empresa, que acreditam que contribuirá para uma redução significativa no índice de alavancagem, projetando que este diminua para 1,9x até 2026, de acordo com as estimativas do HSBC. Esta posição financeira fornece à empresa uma base sólida para o crescimento futuro e melhorias operacionais.
A perspectiva do analista para a Fresenius Medical Care é positiva, com expectativas de crescimento contínuo do lucro por ação (EPS) e uma apreciação nos múltiplos. Essa perspectiva é sustentada pela capacidade da empresa de capitalizar oportunidades para melhorar sua eficiência operacional e métricas financeiras em comparação com seus concorrentes do setor de tecnologia médica.
Em resumo, a elevação da classificação da Fresenius Medical Care para Comprar pelo HSBC reflete uma confiança na capacidade da empresa de saúde de aumentar suas margens, otimizar seu mix de pacientes e aproveitar novos tratamentos para melhorar os resultados dos pacientes, fatores que se espera que contribuam para um crescimento sustentado dos lucros e expansão da avaliação.
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