Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Investing.com - A Investec elevou a classificação das ações do Bandhan Bank Ltd. (BANDHAN:IN) de Venda para Manutenção (Hold), aumentando seu preço-alvo para INR 200,00 de INR 155,00, citando melhor visibilidade nos custos de crédito.
A elevação ocorre após o lucro do Bandhan Bank no 1º tri de Rs 3,7 bilhões, representando um aumento de 17% em relação ao trimestre anterior e superando as estimativas. O desempenho foi impulsionado por ganhos de tesouraria de Rs 2,5 bilhões e menores custos de crédito, resultando em um retorno sobre ativos de 80 pontos base.
Embora as inadimplências das instituições de microfinanças (MFI) tenham melhorado em relação ao trimestre anterior, mas permanecido elevadas, a Investec espera que estas melhorem mais significativamente a partir do segundo semestre do ano fiscal de 2026, levando a menores custos de crédito. A margem líquida de juros diminuiu acentuadamente em 30 pontos base em relação ao trimestre anterior para 6,4%, impactada pela mudança na composição de empréstimos para longe das MFI e pelos cortes na taxa repo.
A administração espera um crescimento de 5-8% nas MFI e visa aumentar a composição de ativos garantidos para 55% até o ano fiscal de 2027, em comparação com os 52% atuais, para apoiar um crescimento geral de empréstimos de 15-16%. A Investec reduziu suas estimativas de lucro por ação para os anos fiscais de 2026/2027 em 3-4%.
A Investec agora avalia o Bandhan Bank em 1x do valor contábil estimado para junho de 2027, em comparação com 0,8x estimado para março de 2027 anteriormente, projetando retorno sobre ativos em 1,2%/1,4% e retorno sobre patrimônio em 10%/12% para os anos fiscais de 2026/2027, com a avaliação atual em 1x do valor contábil estimado para o ano fiscal de 2027 (9x preço/lucro) parecendo justa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.