Na terça-feira, a Truist Securities iniciou a cobertura das ações da James Hardie Industries (NYSE:JHX), líder na fabricação de revestimentos de cimento de fibra, com uma perspectiva positiva. A firma emitiu uma recomendação de Compra para a ação, juntamente com um preço-alvo de 45,00$.
A análise da Truist destaca a forte posição da empresa no setor de produtos de construção, onde desfruta de uma das três melhores margens. Especificamente, a firma observa as impressionantes margens de EBITDA da unidade americana da James Hardie, que ficaram em 28,6% para o ano fiscal de 2024 e são projetadas pela administração da empresa para atingir 35% no longo prazo.
A firma prevê que a James Hardie se beneficiará do crescimento contínuo do mercado de revestimentos de cimento de fibra, que deve apresentar taxas de crescimento de baixo dois dígitos. Esse crescimento inclui um elemento significativo de poder de precificação além do volume, diferenciando-se da taxa de crescimento de médio dígito único prevista para outras empresas na cobertura da Truist.
O potencial da James Hardie para expandir sua presença no mercado também é destacado, com a possibilidade de uma nova listagem nos EUA que poderia levar à expansão de múltiplos. A Truist aponta para movimentos semelhantes de outras empresas, como Ferguson e CRH plc, que experimentaram melhorias substanciais de avaliação após listagens nos EUA.
Além disso, a firma sugere que as recentes contratações estratégicas da empresa, incluindo um CEO americano com experiência em empresas de capital aberto e um chefe de Relações com Investidores dos EUA com histórico competitivo, sinalizam uma mudança para uma cultura corporativa mais proativa e dinâmica.
A Truist também acredita que a alienação do negócio europeu de menor margem da James Hardie poderia melhorar ainda mais o perfil de crescimento e lucratividade da empresa, contribuindo para sua perspectiva positiva de longo prazo.
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