Na sexta-feira, o JPMorgan rebaixou as ações da JD Sports (JD/:LN) de Overweight para Neutral, ajustando o preço-alvo para 1,05 GBP, em comparação com os anteriores 1,71 GBP. A decisão surge na sequência dos resultados do terceiro trimestre da empresa, divulgados ontem, que levaram a instituição financeira a reavaliar suas perspectivas sobre o varejista.
O analista do JPMorgan destacou que, apesar das próximas semanas cruciais de negociação do quarto trimestre, que tradicionalmente representam cerca de 30-35% das vendas anuais da JD Sports, há agora menos confiança de que o mix de marcas em evolução da JD Sports possa contrabalançar a fraqueza contínua prevista nas vendas da Nike. Esta mudança de perspectiva baseia-se em projeções que se estendem até o ano fiscal de 2026.
O desempenho recente da JD Sports foi afetado por vários fatores externos, e o analista observou uma visibilidade particularmente baixa para o primeiro semestre do próximo ano. A abordagem revisada inclui uma expectativa de crescimento orgânico estável ano a ano para o ano fiscal de 2026, impulsionado principalmente pela Nike em vez de outras marcas que, segundo declarações da empresa, permanecem fortes, especialmente adidas, On e New Balance.
Após os resultados trimestrais, o JPMorgan reduziu suas estimativas de lucro ajustado antes dos impostos (PBT) em 3-13% para os anos fiscais de 2025-2028, que agora estão 6% abaixo do consenso para os anos fiscais de 2025-2027. Esses ajustes refletem tanto a nova orientação fornecida pela JD Sports quanto uma postura mais conservadora nos anos posteriores.
As ações da JD Sports sofreram uma queda ontem, continuando uma tendência de desempenho inferior que começou após o anúncio dos resultados intermediários. Embora a avaliação baseada nas estimativas do JPMorgan indique que a JD Sports está sendo negociada a 6,3 vezes o PE do ano fiscal de 2027, o analista sugere que, dado o alto nível de incerteza nos lucros e a ausência de um catalisador claro, as ações podem enfrentar dificuldades para recuperar terreno nos próximos meses.
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