Jefferies eleva classificação das ações da Marriott para compra, com preço-alvo de US$ 303

Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Jefferies, David Katz, elevou a classificação das ações da Marriott International (NASDAQ:MAR) de Manter para Comprar e aumentou o preço-alvo de US$ 226 para US$ 303. Katz destacou a força do modelo de negócios da Marriott, sugerindo que a empresa está bem posicionada para crescer mesmo em meio ao atual clima de negócios incerto. A empresa mantém uma pontuação "BOA" de saúde financeira geral, de acordo com a análise do InvestingPro, com as ações atualmente negociadas a um índice P/L de 29,5x. Ele indicou que múltiplos de pico de 17,5 vezes para a Marriott são justificados, já que as ações estão sendo negociadas atualmente a um múltiplo de médio alcance de 15,1 vezes.

A elevação de Katz baseia-se na transição da receita cíclica por quarto disponível (RevPAR) para um crescimento mais durável de unidades líquidas de médio dígito (MSD NUG) como o principal impulsionador do crescimento dos lucros. Ele observou que essa mudança proporciona maior visibilidade para taxas de longo prazo, lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e crescimento de fluxo de caixa livre (FCF) com taxa de crescimento anual composta (CAGR) de alto dígito único/baixo dígito duplo. A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 81,89% e o crescimento da receita de 4,8% nos últimos doze meses apoiam essa perspectiva positiva. Os assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 10 métricas e insights adicionais sobre o desempenho financeiro da Marriott.

O analista enfatizou que o crescimento dos lucros e a durabilidade da Marriott e da Hilton justificam uma avaliação mais alta. Ele destacou que a atual incerteza econômica apresenta uma oportunidade, pois as empresas demonstraram capacidade de sustentar o crescimento através de vários desafios, incluindo a pandemia de COVID-19 e a volatilidade contínua do mercado.

Katz também sublinhou a comprovada resiliência do modelo de negócios principal, que tem proporcionado consistentemente um crescimento MSD NUG de médio dígito, apesar do RevPAR anêmico e volátil desde 2017. Ele sugeriu que o desempenho histórico mostra que as corporações C têm consistentemente cumprido esse objetivo, mesmo com RevPAR altamente cíclico. Apoiando essa visão, os dados do InvestingPro mostram que a administração tem recomprado ativamente ações, e a empresa aumentou seu dividendo por três anos consecutivos, com um rendimento atual de dividendos de 0,98%. A perspectiva do analista para a Marriott é positiva, com a classificação elevada e o preço-alvo refletindo uma expectativa de desempenho robusto contínuo.

Em outras notícias recentes, a Marriott International reportou fortes resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas do mercado. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de US$ 2,32, superando a previsão de US$ 2,26, e reportou receita de US$ 6,26 bilhões, acima dos US$ 6,20 bilhões antecipados. Esse desempenho reflete um robusto crescimento do mercado internacional, apesar de alguns desafios nos EUA e Canadá. Adicionalmente, a Marriott anunciou um aumento em seu dividendo trimestral em dinheiro para 67 centavos por ação, destacando sua forte geração de caixa e compromisso com o valor para os acionistas.

A orientação de crescimento da receita por quarto disponível (RevPAR) para o ano inteiro da Marriott foi ligeiramente reduzida, embora a empresa permaneça otimista sobre suas perspectivas de crescimento, apoiadas pela aquisição da CitizenM, que melhora suas ofertas no segmento de luxo. O BMO Capital Markets elevou seu preço-alvo para as ações da Marriott de US$ 250 para US$ 265, mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado, reconhecendo o forte desempenho internacional da empresa e seu posicionamento estratégico. No entanto, a orientação para o segundo trimestre foi considerada leve, com uma redução modesta nas expectativas de EBITDA.

A Marriott continua focada na transformação digital para melhorar a eficiência operacional e está vendo um forte crescimento em seu programa de fidelidade, Marriott Bonvoy. Apesar das incertezas macroeconômicas, a empresa está estrategicamente posicionada com uma presença internacional significativa, o que deve mitigar alguns riscos associados às flutuações do mercado. Esses desenvolvimentos sublinham a resiliência e adaptabilidade da Marriott em um ambiente econômico desafiador.

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